Nordnetin ote lipsuu

Pakko avautua hieman Nordnetin toiminnasta, kun sen verran itseäni on viime aikoina ärsyttänyt. Nordnetilla on Suomessa yli 300 000 asiakasta (lähde), joten uskoisin, etten ole ainoa harmitusta kokenut.

 

Taustatiedoksi olen ollut vajaa puolitoista vuotta Nordnetin asiakas ja kaikki rahasto- ja ETF-sijoitukseni löytyvät kyseiseltä tarjoajalta. 

 

Listasin ylös asioita, jotka itseäni ovat viime aikoina Nordnetissa mietityttäneet:

Mielikuvan muutos

Nordnet on ratsastanut maineella piensijoittajan hyvänä kaverina. Tarjolla on ollut ilmaista ETF-kuukausisäästöä sekä kuluttomia rahastoja, jotka sopivat hyvin kulutietoisille piensijoittajille. Nyt kuitenkin viime aikaiset muutokset, etenkin kuluttoman ETF-sijoittamisen lopettaminen, ovat tuoneet epävarman fiiliksen toiminnan jatkon suunnasta. 

 

Mietityttää, mikä asia seuraavaksi muuttuu maksulliseksi. Nordnetin Tanskan indeksirahastosta (entinen superrahasto) tulikin jo hetki sitten tieto 0,2 % hallinnointipalkkion lisäämisestä 1.10.2020 alkaen. Sinällään palkkio on kohtuullinen, mutta tietysti muutos huonompaan ärsyttää aina.

Pitkäjänteisenä sijoittajana yhtäkkiset hinnoittelumuutokset ovat myrkkyä koko toiminnalle, jos joutuu pakon edessä tekemään muutoksia omiin sijoitussuunnitelmiin. En haluaisi joutua myymään omistuksiani vielä kymmeniin vuosiin, joten ikävän jumissahan sitä on nykyisten omistuksien suhteen Nordnetin kanssa. Rahastoja ei pysty siirtämään toiselle toimijalle ja ETF:ien osaltakin se on ymmärtääkseni kallista.

Aiemmin olen suositellut Nordnetia eteenpäin, mutta nyt samaa intoa ei enää löydy.

 

 

Nettisivut edelleen vaiheessa

 

Montakohan vuotta Nordnetin uusia nettisivuja on jo pykätty? Edelleen ollaan vanhan ja uuden sivun välissä: Nordnet yrittää ohjata käyttämään uusia sivuja, mutta moni juttu löytyy edelleen pelkästään vanhoilta sivuilta. Esimerkiksi omistusten tiedot ostoerittäin löytyvät vain vanhalta puolelta. 

 

Olen ollut tyytyväinen vanhoihin sivuihin, niin ihmetyttää ensinnäkin uusien sivujen tarve. Ja en ymmärrä muutenkaan, miksi hommaa ei tunnuta ikinä saavan maaliin asti. Luulisi nettisivujen käytettävyyden olevan suurimpia prioriteetteja online-välittäjälle.

 

 

Uudet synteettiset indeksirahastot

 

Kesäkuun 2020 lopussa Nordnet julkaisi 4 uutta, omaa indeksirahastoa. Ensireaktioni oli vau, tää on hyvä juttu. No ilo vaihtui pettymykseksi, kun rahastoihin tutustui tarkemmin. Ne eivät olleetkaan entisten superrahastojen tapaan fyysisiä (omistavat indeksin mukaiset osakkeet), vaan synteettisiä, jolloin rahasto on toteutettu johdannaisten avulla:

"Tavoitteen saavuttamiseksi rahastot sijoittavat Nordnetin neuvojen mukaisesti (i) yhden tai useamman Euroopan talousalueen jäsenvaltion liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjoihin ja/tai (ii) kehittyneissä maissa sijaitsevien yritysten liikkeeseen laskemiin osakearvopapereihin tai muihin osakkeiden kaltaisiin arvopapereihin. Rahastot siirtävät taloudelliset edut kyseisiin osakearvopapereihin ja saavat altistuksen indeksin kokonaistuoton nettotulokseen swap-transaktiolla.

Swap on sopimus, jonka mukaan rahasto vaihtaa käteismaksuja sellaisen vastapuolen kanssa, jonka odotetaan kuuluvan JP Groupiin, indeksiin perustuvaa tuottoa vastaan." (lähde)

Itsellä ei ainakaan riitä osaaminen ymmärtämään yllä olevaa kuvausta uusien rahastojen toiminnasta. Sijoitan vain rahastoihin, joiden toiminnan ymmärrän, joten uudet rahastot karsiutuvat heti pois listalta.

 

Synteettistä rakennetta perusteltiin edullisemmilla kuluilla ja tehokkaammalla salkunhoidolla. No, kuten kirjoittamastani Nordnetin indeksirahastotarkastelusta selviää, en nää syytä ostaa Nordnetin uusia USA ja Eurooppa -rahastoja. Samoille alueille on tarjolla muilta rahastoyhtiöiltä edullisemmilla juoksevilla kuluilla indeksirahastot, jotka ovat rakenteeltaan fyysiset. 

 

Eniten itseäni jäi ärsyttämään, ettei synteettisyyttä ole tuotu missään vaiheessa markkinoinnissa esiin. Selvästi pelataan sillä, ettei moni asiaa huomaa tai ylipäätään ymmärrä. 

 

Itse asiassa uusien rahastojen mainossivu luo tälläkin hetkellä mielikuvan, että kyseiset indeksirahastot ostavat osakkeita samalla painolla kuin ne ovat indeksissä. Vaikka todellisuudessa rahastot eivät omista indeksin mukaisia osakkeita. Totuus löytyy vasta kysymys-vastaus osion pohjilta, jossa rahastot paljastuvat synteettisiksi.

 

ETF-kuukausisäästön muutokset

Viestintä ETF-kuukausisäästön muutoksista ja palvelumaksusta meni kyllä niin pieleen kuin vaan voi mennä. Luulen, että asenne muutoksia kohtaan olisi voinut olla parempi, jos viestintä olisi hoidettu eri tavalla. 

 

Huhtikuun lopussa 2020 Nordnet julkaisi tiedon, että ETF-kuukausisäästöstä aletaan perimään 2,5 euron palvelumaksua toteutunut säästökertaa kohden. Tämä tarkoitti, ettei ETF:ien kuukausisäästösopimusta ole enää järkeä pyörittää pienillä summilla, koska prosentuaaliset kulut nousevat liian suuriksi.

Sivuhuomaukseksi ilmoituksessa jäi, että samalla saadaan lisättyä kuukausisäästön piirissä olevien ETF:ien tarjontaa. Suuri ongelma oli, ettei Nordnet pystynyt samalla hetkellä ilmoittamaan, mitä palvelumaksun vastikkeeksi saa, kun lisäyksiä ei voitu kertoa vielä asiakkaille. Itsekin aloin muutoksesta ärsyyntyneenä selvittämään muita vaihtoehtoja ETF:ien tilalle ja päädyinkin toistaiseksi luopumaan ETF-kuukausisäästöstä. 

 

Myöhemmin kuitenkin kävi ilmi, että kuukausisäästettävien ETF:ien joukkoon saatiin kauan toivottuja lisäyksiä, kuten maailman pieniin yhtiöihin sijoittava iShares MSCI World Small Cap ETF. Lisäksi mielenkiintoisia sektorittaisia ETF:iä tuli tarjolle. 

 

Sanotaanko näin, että itse olisin luultavasti pysynyt ETF-kuukausisäästäjänä uudesta kulusta huolimatta, jos nämä kaikki uudet ETF:t olisi kerrottu heti uudistuksen yhteydessä. Mutta, kun asiakas oli jo saatu ärsyyntymään, niin halua palata ETF:ien ostajaksi ei tämän sekoilun jälkeen löytynyt.

Palvelumaksun vastikkeeksi toivoisi myös lisävaihtoehtoja kuukausisäästämisen toteuttamiseen. Olisi hyvä, jos pystyisi valitsemaan, toteutetaanko ETF-kuukausisäästö joka kuukausi vai esimerkiksi 2 kuukauden välein.

 

Sharevillen jatkuvat ongelmat

 

Käyn suht säännöllisesti lukemassa sijoituskeskusteluja Sharevillessa. On myös mielenkiintoista päästä kurkistamaan toisten sijoittajien salkkuihin. Koen Sharevillella olevan paljon potentiaalia, mutta kehittämisen ja ongelmien korjauksen suhteen se tuntuu olevan Nordnetin listalla viimeisenä. Ongelmia on vähän väliä ja korjauksia ei tunnu kuuluvan. 

 

 

Hinnoittelu ei kovin kilpailukykyinen 

 

ETF-kuukausisäästön palvelumaksun takia pienillä summilla sijoittajan ei kannata enää Nordnetissa ETF:iä hankkia. Edullisemmaksi tulee tehdä ostot välittäjien kautta, jotka tarjoavat kiinteän 1 prosentin ostokulun pienillä sijoitussummilla. Suurimmilla summilla sijoittava toki edelleen hyötyy kuukausisäästömahdollisuudesta.

 

Suorissa osakesijoituksissa kaupankäyntikulut tuntuvat kovilta etenkin ulkomaan sijoitusten osalta. 25.8.2020 voimassa olevan hinnaston mukaan osakkeiden kaupankäyntipalkkioiden minimit ovat perusasiakkaalle markkinoittain seuraavat:

Kotimaa: 3-9 €, riippuu kaupankäynnin aktiivisuudesta

Pohjoismaat: 10€

Muu Eurooppa + USA: 15€

Kanada 20€

 

Aika suurilla summilla joutuu sijoituksia tekemään, jos haluaa pitää kulut maksimissaan 1 prosentissa ostosummasta. Jos alkaisin sijoittaa suoriin osakkeisiin, niin tuskin tekisin sitä Nordnetin kautta.

Perusrahastojen suhteen Nordnetilla on edelleen hyvä ja varsin kilpailukykyinen valikoima. Kevään ilahduttajana valikoimiin saatiin uutuutena SPP:n indeksirahastoja, jotka laajensivat indeksirahastotarjontaa mukavasti.

 

 

Yhteenveto

 

Päällimmäisenä harmittaa epävarmuus oman välittäjän osalta. Hyvä ennakoitavuus ja pysyvyys ovat pitkäaikaiselle sijoittajalle tärkeitä ominaisuuksia välittäjässä. Toki en tiedä, onko ruoho vihreämpää aidan toisellakaan puolella. 

 

Kuulemani mukaan esimerkiksi Osuuspankki on kunnostautunut määräaikaisilla palkkiohinnoitteluilla, joiden jatko sitten onkin arvailuiden varassa. Seligsonilla taas on tähän asti ollut hyvä maine pitkäjänteisenä rahastotoimijana, mutta tuore omistajan vaihdos luo pientä epävarmuutta tulevasta.

Kaiken ärtymykseni taustalla on, että ETF-kuukausisäästön muutokset iskivät omiin sijoitussuunnitelmiin pahasti. Kun oli saanut homman juuri pyörimään kivasti ja sijoituskohteiden osuudet mietittyä tarkasti, muutos turhautti tosi paljon. Siksi ärsyyntymiskynnys kaiken muun suhteen on nyt matalammalla, vaikka aiemmin olinkin päällisin puolin tyytyväinen Nordnetin käyttäjä.

 

On Nordnetilla paljon hyviäkin juttuja, kuten esimerkiksi kätevä mobiilisovellus. Mutta viime aikoina itsestä on tuntunut, että asiakastyytyväisyyteen panostaminen on ihan unohdettu.

Onko sinulle herännyt samanlaisia fiiliksiä?

Näin tutkit rahaston sisältöä Morningstarin avulla

Uusia sijoituskohteita etsiessä saattaa tulla vastaan tilanne, ettei esimerkiksi rahastosta löydy kovinkaan paljon lisätietoa rahastotarjoajan sivuilta. Tai, jos tietoa löytyy, se ei välttämättä ole vertailukelpoisessa muodossa muiden tarjoajien tietoihin nähden.

Tilanne riippuu paljon rahastoyhtiöstä: Handelsbanken ja Seligson tarjoavat ilahduttavasti tietoa indeksirahastoistaan listaamalla esimerkiksi kaikki rahaston omistukset. Toisaalta Osuuspankki ei juuri kerro mitään tarkempia tietoja rahastojen sisällöstä. 

Tässä postauksessa näytän, miten minkä tahansa Suomessa tarjottavan rahaston tai ETF:n sisältöä pääsee tutkimaan tarkemmin. Apuna käytetään Morningstarin sivuja.

Mistä rahastosta halutaan lisätietoa? 

Olet ehkä tutustunut palveluntarjoajan rahastoihin ja nyt haluaisit lisätietoa jostain tietystä rahastosta. Liikkeelle voi lähteä rahaston nimellä. 

Esimerkkikohteeksi valitsin Osuuspankin valikoimista OP-Pohjoismaat Indeksi -rahaston:

Aloitetaan menemällä nettisivulle https://www.morningstar.fi/fi/ ja kirjoitetaan rahaston nimi sivun vasemman yläreunan hakukenttään:

Osuuspankin rahastojen osalta haasteeksi tulee, että pelkällä nimellä haku tuottaa monta eri rahastoa tulokseksi. OP nimittäin tarjoaa rahastoistaan erilaisia osuussarjoja, jotka eroavat toisistaan esimerkiksi tuoton jaon (kasvu- ja tuotto-osuudet) tai kohderyhmän (yksityissijoittajat / instituutiot) suhteen. 

Jos haluaa olla varma, että tutkii oikean rahaston tietoja, haku kannattaa tehdä rahaston ISIN-koodilla.

ISIN-koodi on 12-merkkinen tunnistekoodi, joka yksilöi sijoituskohteet, kuten rahastot ja osakkeet. Esimerkiksi saman rahaston jokaiselle osuussarjalle on oma koodinsa. ISIN-koodi löytyy rahaston tiedoista.

Esimerkissä käytettävän OP-Pohjoismaat Indeksi -rahaston ISIN-koodi löytyy OP:n rahastosivulta Lisätiedot -valikon alta:

Tehdään nyt haku tällä koodilla:

Tulokseksi saadaan nyt vain yksi rahasto, jonka tietoja lähdetään tutkimaan klikkaamalla rahaston nimeä.

Mitä tietoja rahastoista löytyy?

 

Yleiskatsaus

Hausta päädytään rahaston yleiskatsaussivulle:

Yleiskatsaussivu tarjoaa hyödyllisen koosteen rahaston tärkeimmistä tiedoista. Tarkempia tietoja kustakin kategoriasta löytyy sivun vasemman reunan valikon kautta. Tässä postauksessa tutustumme yleiskatsauksen lisäksi tuotto- ja sisältösivuihin. 

Ensin kuitenkin katsotaan, mitä yleiskatsaussivu pitää sisällään. Rahaston nimen vierestä löytyy tähtinä sen Morningstar Rating. Rahasto saa 1-5 tähteä sen mukaan, miten hyvin se on pärjännyt suhteessa muihin saman luokan rahastoihin. Omissa sijoituksissani olen pitänyt rajana, etten sijoita alle 3 tähden rahastoihin tai ETF:iin. OP:n rahasto on saanut arviokseen kolme tähteä.

Yleiskatsauksen ensinäkymä tarjoaa myös tiedon rahasto-osuuden viimeisimmästä arvosta sekä rahaston koosta. Sijoittajalle tärkeä luku on myös rahaston vuosittaiset juoksevat kulut. Tämän rahaston osalta juoksevat kulut ovat 0,39% vuodessa.

Kun sivua rullataan alaspäin löytyy tietoa rahaston vastuullisuudesta:

 

Pohjoismaat Indeksi on saanut hyvän vastuullisuusarvosanan. Keltaisella korostetun i-painikeen takaa löytyy lisätietoa, mihin vastuullisuusarviointi perustuu.

Alempaa sivulta löytyvät rahaston sijoituspolitiikka sekä tuotto- ja hallinnointitietoja:

Sijoituspolitiikka kuvaa, mihin ja millä perusteella rahasto sijoittaa. Esimerkin rahasto sijoittaa Pohjoismaihin MSCI Nordic Countries -indeksin mukaisesti.

Rahaston perustamispäivä antaa tiedon, onko kyseessä uusi rahasto vai jo pidemmän historian omaava rahasto. Pohjoismaat -rahasto on perustettu jo vuonna 2011. 

Vertailuindeksi puolestaan kertoo indeksirahastoista, mitä indeksiä ne seuraavat.

Sivun alaosasta löytyy lisää hyödyllistä tietoa rahaston sisällöstä:

Rahaston omaisuuslajit kertovat, miten sen sijoitukset jakautuvat osake- ja korkosijoitusten välillä. Joukkolainat tarkoittavat korkosijoituksia. Tämän rahaston omistukset ovat täysin osakkeissa. 

Lisäksi on koottu ylös rahaston 5 suurinta maantieteellistä aluetta, sektoria sekä omistusta.

Tuotto

Vasemman reunan valikosta valittu tuottosivu sisältää tarkempia tuottotietoja rahastosta:

Tuottotiedot on saatavissa vuosittain, kumulatiivisesti sekä neljännesvuosittain. Kahta ensimmäistä on mahdollista myös verrata suhteessa rahaston vertailuindeksiin sekä Morningstar rahastoluokkaan.

Tuottojen osalta itse keskityn ainoastaan pidemmän aikavälin tuottoihin. Lyhyellä aikavälillä niin moni asia voi heiluttaa kursseja suuntaan ja toiseen.

Sisältö

Katsotaan vielä poimintoja sisältösivun tiedoista:

Sivun yläosa kertoo muun muassa, minkä kokoisten yritysten osakkeita rahasto sisältää. OP:n rahaston sijoitukset ovat pääasiassa suurissa ja jättikokoisissa yrityksissä, pieniä yrityksiä ei löydy joukosta ollenkaan.

Lisäksi sivulta löytyy tarkemmat tiedot rahaston sektoripainotuksista sekä maantieteellisestä jakaumasta:

OP-Pohjoismaat Indeksin omistukset painottuvat teollisuuteen, terveydenhuoltoon sekä rahoituspalveluihin.

Sisältösivun mielenkiintoisimpana kohtana itse pidän tarkempia tietoja rahaston osakeomistuksista:

Kohta kertoo, moneenko eri osakkeeseen rahaston sijoitukset on hajautettu. Tällä rahastolla on 73 eri osakesijoitusta. 

Toinen olennainen luku on 10 suurimman sijoituksen osuus rahastopääomasta. Tämä kertoo, kuinka suuri rooli rahaston isoimmilla sijoituksilla on rahaston kehitykseen. 

Lisäksi mielenkiintoista on nähdä, mitkä ovat rahaston 10 suurinta osaketta ja niiden osuudet.

Pohjoismaat -rahaston osalta silmiin pistää Novo Nordiskin huiman suuri, lähes 12 % osuus koko rahastopääomasta. Sillä näyttää olevan iso rooli rahaston kehityksen suunnassa verrattuna muihin rahaston yksittäisiin sijoituksiin

Näiden esiteltyjen sivujen lisäksi valikon kautta löytyy myös rahaston muita tarkempia tietoja esimerkiksi vastuullisuudesta ja hallinnoinnista.

Onko Morningstar sinulle ennestään tuttu? Koitko postauksen hyödylliseksi?

Mikä idea on sijoitusten ajallisessa hajauttamisessa?

Tänään paneudutaan sijoitusten ajalliseen hajauttamiseen heiluvassa markkinatilanteessa.

Mitä on ajallinen hajauttaminen?

Ajallisella hajauttamisella tarkoitetaan sitä, että sijoitusten ostaminen jaetaan useaan eri ajanhetkeen yhden kertaostoksen sijasta. Esimerkiksi säännöllinen kuukausisäästäminen rahastoihin on hyvä esimerkki ajallisesta hajauttamisesta. 

Mikä idea on ajallisen hajauttamisen takana?

Ajallinen hajauttaminen liittyy riskin pienentämiseen. Jos laittaa esimerkiksi vuosien säästöt kertaostona rahastoon ja pörssiromahdus iskeekin pian oston jälkeen, niin sijoittajaa varmasti harmittaa. Koko sijoitussumma voi olla tappiolla pitkän aikaa ja se varmasti syö kovasti sijoitusmotivaatiota. Jos sijoittajalla ei ole mahdollisuutta sijoittaa lisää rahaa, hän ei myöskään pääse hyötymään pörssiromahduksesta edullisempien ostojen kautta. Aloitteleva sijoittaja voi ylipäätään tässä tapauksessa kirota koko sijoittamisen ja pahimmillaan lunastaa sijoitukset pois tappiolla.

Kuukausittain sijoittamalla tekee ostoja niin kurssien ollessa huipulla kuin myös pohjalla romahduksen jälkeen. Tällöin saa tehtyä ostot keskimäärin hyvään hintaan. Kuukausittaisilla sijoituksilla menettää parhaat mahdolliset tuotot, mutta toisaalta vältetään myös pahimmat tappiot.  

Asia tuntuu ajankohtaiselta nyt koronaviruksen takia hieman epävarmassa markkinatilanteessa. Olen huomannut mediassa ja muissa lähteissä pelkoa uudesta pörssilaskusta. Ajallinen hajauttaminen tuo mielenrauhaa epävarmassa tilanteessa ja pienentää riskiä, että kaikki pitkällä aikavälillä saadut säästöt päätyvät koko könttänä rumasti miinukselle.

Katsotaan esimerkin kautta, millainen kuukausisijoittajan alkuvuosi 2020 olisi voinut olla:

Kuukausittainen sijoittaminen

Leena päätyy tammikuun alussa aloittamaan kuukausisäästön Handelsbankenin USA indeksi -rahastoon. Kuukausittaiseksi sijoitussummaksi tulee 100 euroa ja rahasto-ostot tehdään aina kuun puolivälin paikkeilla. Katsotaan, miten hän on hyötynyt kuukausisäästämisestä turbolentin kevään aikana.

Tarkastellaan Handelsbanken USA indeksi -rahaston osuuden arvon kehitystä. Kuvaaja on poimittu Investing.com:sta ja Paintilla taiteilin päälle ostokohdat. Tästä johtuen tarkkuudessa voi olla pientä heittoa, mutta idea tulee kuitenkin esiin.

Pisteet kuvaavat päivämäärineen rahasto-ostojen ajankohtia aina kuun puolivälin paikkeilla. Esimerkissä kuukausisäästöä on tehty seitsemänä kuukautena vuonna 2020, tammikuusta heinäkuuhun, ja tuloksia tarkastellaan aikajanan lopussa 7.8.2020.

Kuvaajasta huomaamme, että rahaston kehitys on tänä vuonna ollut koronakriisin takia kovinkin heiluvaa ja yhden rahasto-osuuden arvo on vaihdellut 31,6 - 46,8 välillä. 

Alla olevaan taulukkoon on kerätty kultakin kuukausiostokerralta rahaston kurssi sekä rahasto-osuuksien määrä, joka on saatu 100 eurolla ostettua (= sijoitussumma/rahastokurssi):

pvm	rahastokurssi	sijoitettu	ostettuja osuuksia
15.1.2020	43,66 €	100 €	2,29
14.2.2020	46,31 €	100 €	2,16
16.3.2020	33,99 €	100 €	2,94
15.4.2020	38,87 €	100 €	2,57
15.5.2020	40,27 €	100 €	2,48
15.6.2020	40,82 €	100 €	2,45
15.7.2020	43,75 €	100 €	2,29
total		700 €	17,18

Tasaisesti sijoittamalla 100 euroa joka kuukausi samaan rahastoon huomaamme, että rahasto-osuuden arvon ollessa korkeimmillaan 14.2. Leena saa ostettua 2,16 osuutta rahastosta. Seuraavassa kuussa 16.3. arvon laskettua huimasti samalla summalla hän saakin 2,94 rahasto-osuutta. Siis osuuden arvon ollessa alhaisempi saadaan samalla sijoitussummalla enemmän rahasto-osuuksia itselle. Vakiosummalla sijoittava siis hyötyy kurssien tippumisesta ja toisaalta kurssien noustessa osuuksia ostetaan vähemmän.

Kokonaisuudessaan ajanjaksolla sijoitetaan 700 euroa ja niillä on saatu hankittua 17,18 rahasto-osuutta. Näiden tietojen pohjalta voidaan laskea rahasto-omistusten keskikurssi:

omistusten keskikurssi = 700€ / 17,18 = 40,74€

Keskikurssi lasketaan jakamalla sijoitussumma rahasto-osuuksien määrällä, jolloin tulokseksi muodostuu 40,74€. Tämä luku on lisätty alla olevaan kuvaajaan vaakasuorana viivana:

 

Huomataan, että noin puolet ostoista ovat viivan yläpuolella ja puolet alapuolella. Näin on saatu hyödynnettyä rahasto-osuuden arvon tippuminen helmi-maaliskuussa. Kun rahasto-osuuden markkina-arvo on kaikkien ostokertojen jälkeen viivan yläpuolella, sijoitus on kokonaisuutena voitolla ja kun taas ollaan viivan alapuolella, ollaan tappiolla.

Tehdään tarkistus, miltä rahasto-osuuksien tuotto näyttää 7.8.2020. Tuolloin yhden rahasto-osuuden markkina-arvo oli 44,24€, joten ollaan selvästi viivan yläpuolella, joka ennakoisi sijoituksien olevan voitolla:

sijoitettu	sijoitusten markkina-arvo	voitto	tuotto%
700,0 €	760,2 €	60,2 €	8,6 %

Sijoitettu 700 euroa on nyt markkina-arvoltaan 760,2 euroa (44,24€*17,18). Eli sijoitukset ovat 60,2€ voitolla ja tuottoprosentiksi muodostuu 8,6%.

Pörssiromahduksesta huolimatta Leenan sijoitukset ovat kokonaisuutena selvästi voitolla, koska hän jatkoi säännöllistä sijoittamista markkinatilanteesta riippumatta. Vaikka ensimmäiset ostot osuivatkin melkein huipulle ennen romahdusta, seuraavien kuukausien halvemmat ostot paikkasivat tilannetta hyvin. 

EDIT: alkuperäisessä postauksessa vertailin kuukausisäästämistä kertasijoitukseen kyseisellä ajanjaksolla, mutta kommenttien perusteella päädyin poistamaan kertasijoitusvertailun väärinkäsitysten välttämiseksi.

Huomautus

Esimerkissä on tarkoituksella haettu tilanne, jossa sijoitukset aloitetaan juuri ennen pörssiromahdusta. Tarkoituksena on havainnollistaa, miten kuukausisijoittajan keskikurssi muodostuu. Huippuja ja pohjia kukaan tuskin pystyy ennustamaan. 

EDIT: Kuten AP:n kommentissa mainitaan, tutkimusten mukaan kertasijoittaminen johtaa keskimäärin parempaan lopputulokseen kuin sijoitusten ajallinen hajauttaminen. Pääsuunta pörssissä on pitkällä aikavälillä ylöspäin. Nousumarkkinassa kertasijoittaja saa rahasto-osuudet halvemmalla kuin kuukausittain nouseviin kursseihin ostava ajallinen hajauttaja.

Omat fiilikset

Minulle tämän esimerkin laatiminen ja laskeminen oli opettavainen juttu. Se vahvisti uskoani kuukausisäästämiseen epävarmoina aikoina. Ja koska en osaa markkinoiden tulevaisuutta ollenkaan ennakoida, niin säännölliset kuukausittaiset sijoitukset tuntuvat turvallisimmalta vaihtoehdolta itselleni. Haluan pitää sijoittamisen säännöllisenä rutiinina elämässäni. Nukun paremmin, kun siirrän säästöjäni pikku hiljaa sijoituksiin suurten kertasummien sijaan, vaikka tuoton suhteen lopputulos näin luultavasti onkin heikompi.

Saitko sinä esimerkistä uutta pohdittavaa?

Seligsonin indeksirahastovalikoima tarkastelussa

Nyt on vuorossa kolmas osa indeksirahastovalikoiman tarkastelusarjastani. Tällä kertaa käsittelyyn pääsee Seligson & Co. 

Sarjan aiemmat osat löydät tästä: Nordnet ja Osuuspankki

Seligson tarjoaa 4 erilaista indeksirahastoa sekä näiden lisäksi 3 muuta passiivista rahastoa. Kaikki passiiviset rahastot löytyvät täältä (ei mainoslinkki).

Valikoima

 

Jaoin rahastot kahteen taulukkoon: indeksirahastot yhteen ja muut passiiviset rahastot toiseen.

 

Taulukoiden kenttien selitykset: 

• Vertailuindeksi on indeksi, jonka sisältöä rahasto pyrkii seuraamaan niin osakkeiden kuin niiden painotustenkin suhteen. 
• Juoksevilla kuluilla tarkoitetaan rahaston vuosittaisia kokonaiskuluja. 
• Rahastojen tuotoista olen nostanut esiin viimeisen 1 vuoden sekä 5 vuoden tuotot. 
• Rating on Morningstarin tähtiarviointi, jossa rahastoa on verrattu suhteessa muihin saman luokan rahastoihin. 5 tähteä on korkein mahdollinen arvosana.

Kaikki Seligsonin rahastot ovat rakenteeltaan fyysisiä, eli ne todella omistavat vertailuindeksin mukaiset osakkeet.

Seligson tarjoaa kaikista passiivisista rahastoista sekä kasvu- että tuotto-osuudet. Lähtökohtaisesti merkinnät tehdään kasvuosuuteen, eli osingot uudelleensijoittavaan osuuslajiin. 

 

Seligsonilla on mahdollista vaihtaa saman rahaston sisällä osuuslajista toiseen, esimerkiksi kasvuosuuksista tuotto-osuuksiksi, ilman veroseuraamuksia. Taulukoissa on käytetty kasvuosuuksien tietoja.

Tiedot on päivitetty 21.6.2021. Huom. tiedot muuttuvat ajan myötä, joten tarkista aina itse ajantasaiset tiedot. Lähteet: Seligson ja Morningstar

 

Muutoksia edelliseen versioon:

- Pohjois-Amerikka -rahaston juoksevat kulut nousseet hieman: 0,43 % -> 0,44 %

- Kehittyvät markkinat -rahaston juoksevat kulut laskeneet: 0,72 % -> 0,66 %

 

 

Indeksirahastot: 

 

Indeksirahastoja on tarjolla Suomeen, Eurooppaan, Pohjois-Amerikkaan sekä Aasiaan ja ne kaikki seuraavat vastuullisia indeksejä. Rahastojen vuosittaiset juoksevat kulut vaihtelevat 0,44 - 0,47% haarukassa.

Suomi -rahasto sijoittaa noin 40 suomalaiseen osakkeeseen, jotka täyttävät kestävän kehityksen kriteerit. Suurimmat omistukset ovat Nordea, Nokia ja Sampo (tieto 31.5.2021).

Eurooppa -rahasto puolestaan sijoittaa tällä hetkellä 148 eri osakkeeseen. Omistukset painottuvat maista eniten Sveitsiin, Iso-Britanniaan, Saksaan ja Ranskaan. Suurimmat omistukset ovat Nestle, ASML ja Roche (tieto 31.5.2021).

Pohjois-Amerikka -rahasto sijoittaa pääasiassa Yhdysvaltoihin, mutta Kanada on myös pienellä osuudella mukana. Osakesijoituksia rahastolla on 142 ja suurimmat omistukset ovat Microsoft, NVIDIA ja UnitedHealth Group (tieto 31.5.2021).

Aasia -rahaston sijoitukset painottuvat Japaniin sekä Australiaan. Sijoituksia rahastolla on 155 osakkeeseen, joista suurimmat omistukset: Commonwealth Bank of Australia, Recruit Holdings ja Westpac Banking (tieto 31.5.2021).

 

Muut passiiviset rahastot:

 

 

Seligsonin tarjoamat muut passiiviset rahastot ovat kehittyvien markkinoiden rahasto sekä tunnettuihin tuotemerkkeihin sekä lääke- ja terveyssektorille sijoittavat rahastot.

Kehittyvät markkinat -rahasto on rahastojen rahasto, eli se sijoittaa passiivisesti muiden kehittyviin maihin sijoittavien rahastojen kautta. Omistuksista löytyy mm. iShares Core MSCI EM IMI ETF, joka löytyy omastakin salkustani. Juoksevat kulut 0,66% sisältävät myös kohderahastojen kulut. Rahaston suurimmat maantieteelliset alueet ovat Kiina, Taiwan ja Etelä-Korea.

Global Top 25 -rahastojen osalta rahastoyhtiö määrittää rahaston sisällön kerran vuodessa.

Top 25 Brands -rahasto on saanut Morningstarilta parhaan arvion, 5 tähteä. Se sijoittaa kansainvälisesti maailman vahvimpia brändejä omistavien yhtiöiden osakkeisiin, joita nimen mukaisesti on rahastossa mukana 25. Suurimmat omistukset tällä hetkellä ovat Alphabet, McDonald's, Coca-Cola ja Procter & Gamble (tieto 31.5.2021). Omistukset painottuvat vahvasti Yhdysvaltoihin.

Top 25 Pharmaceuticals -rahasto sijoittaa maailman johtaviin lääketeollisuus- ja terveydenhoitoalan yrityksiin. Rahasto sijoittaa 25 eri osakkeeseen, joista suurimmat omistukset ovat Johnson & Johnson, Pfizer ja Roche (tieto 31.5.2021). Suurimmat maantieteelliset alueet ovat Yhdysvallat, Japani ja Sveitsi.

Rahastojen vastuullisuusrating

Morningstarin Vastuullisuusratingit ovat rahastoille seuraavat:

Vastuullisten indeksien seuraaminen näkyy Suomen, Pohjois-Amerikan ja Aasian rahastojen hienoina vastuullisuusarvosanoina. Eurooppa -rahaston keskitasoinen arvosana jää mietityttämään, koska sen noudattaman indeksin pitäisi myös olla vastuullinen.

 

 

Rahastosijoittaminen Seligsonissa

Asiakkuuden avaaminen Seligsoniin on ilmaista ja se onnistuu verkkopankkitunnusten avulla. Rahasto-osuuksien säilyttämisestä ei peritä kuluja. Minimisijoitussumma rahastoihin on 10 euroa.

Rahastojen ostoista ja myynneistä peritään merkintä- ja lunastuskulut, jotka vaihtelevat rahastoittain ja sijoitusajoittain: 

Indeksirahastojen merkintäpalkkiot ostettaessa ovat 0,1%, kun puolestaan muista passiivisista rahastoista ei peritä merkintäkuluja. 

Lunastuspalkkiot rahastoa myytäessä riippuvat sijoitusajasta. Korkein kulu peritään, jos sijoitusajaksi jää alle 180 päivään. Vähintään 180 päivän sijoitusajalla indeksirahastojen lunastuskulut ovat 0,1% ja Top 25 -rahastojen lunastukset kuluttomia. Kehittyvien markkinoiden rahaston lunastus muuttuu kuluttomaksi vasta vähintään 360 päivän sijoitusajalla.

 Ovatko Seligsonin rahastot sinulle jo ennestään tuttuja?

Kaikki indeksirahastovalikoimista kirjoittamani tekstit löydät kootusti Indeksirahastot tarjoajittain -sivulta.

Kuukausikatsaus: heinäkuu 2020

Taas on yksi kuukausi vierähtänyt ohi ja on aika käydä läpi kuun tapahtumia ja salkun kehitystä.

Blogin osalta jatkoin heinäkuussa indeksirahastotarjoajien läpikäyntiä Osuuspankin rahastojen osalta. Lisäksi esittelin sijoitussalkkuni maantieteellisen jakauman sekä nostin lukusuositussarjassani esiin Osakesijoittajan maailmanvalloitus -kirjan.

Salkun kehitys

Heinäkuu oli salkun osalta varsin kaksijakoinen:

Kuun alkupuoliskolla nähtiin varsin mukavaa nousua, mutta viimeisen reilun viikon aikana tultiin huomattavasti alaspäin. Kuukauden tuotoksi muodostui Nordnetin mukaan 1,2%. Rahassa mitattuna 117 euroa.

Yksittäisten rahastojeni osalta kurssikehitys kuukauden aikana oli rahastovaluutoillaan seuraava:

Rahasto	Kurssimuutos %
BGF World Technology Fund	10 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	6 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi	3 %
BlackRock iShares Core MSCI EM IMI ETF	3 %
Nordnet Indeksfond Norge	2 %
Handelsbanken USA indeksi	1 %
SPP Aktiefond Global A	1 %
Handelsbanken Hälsovård Tema	0 %
BlackRock iShares Core MSCI World ETF	0 %

Teknologiarahastoni meno ei näytä vieläkään hyytymisen merkkejä, vaan rahaston kurssi on noussut taas heinäkuun aikana 10 prosenttia. Myös Spiltanin rahaston kehitys ilahduttaa. Maailmarahastojen sekä USA:n ja terveydenhuoltorahaston arvot ovat käytännössä samoissa lukemissa kuukauden takaiseen nähden.

Kuukauden ostot

Heinäkuussa uudet rahasto-ostot olivat blogitaipaleeni pienimmät:

	arvo 30.6.2020	arvo 31.7.2020	arvon muutos %	kuukauden ostot
BlackRock iShares Core MSCI World ETF	4 532 €	4 518 €	0 %
Handelsbanken USA indeksi	1 906 €	1 981 €	4 %	50 €
BGF World Technology Fund	762 €	821 €	8 %	20 €
BlackRock iShares Core MSCI EM IMI ETF	745 €	768 €	3 %
Handelsbanken Hälsovård Tema	600 €	618 €	3 %	15 €
SPP Aktiefond Global A	390 €	579 €	49 %	190 €
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	349 €	375 €	8 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi	340 €	348 €	2 %
Nordnet Indeksfond Norge	320 €	324 €	2 %
TOTAL	9 945 €	10 332 €	4 %	275 €

Kuukauden aikana sijoituksiin meni 275 euroa. Tämä vastaa aikalailla summaa, jonka haluan normaalitilanteessa joka kuukausi sijoituksiin laittaa. Kokonaisuudessaan salkun arvo kasvoi heinäkuun aikana 4 prosenttia.

Salkun tilanne

Sijoitussalkun tilanne tuottojen suhteen on heinäkuun lopussa seuraava:

	31.7.2020
Sijoitettu:	9 470 €
Salkun arvo:	10 332 €
Tuotto euroina:	862 €
Tuotto%:	9,1 %

Olen laittanut sijoituksiin 9 470 euroa ja niiden markkina-arvo on 10 332 euroa. Eli sijoitukseni ovat kokonaisuudessaan 862 euroa plussalla.

Tällaisesta tilanteesta lähdetään elokuuhun sijoituksieni osalta.