maanantai 18. tammikuuta 2021

Seligsonin Global Top 25 Brands -rahasto tarkastelussa

Tänään esiteltävä rahasto on kiinnostanut minua jo pitkään. Kyseessä on tunnettuihin brändeihin sijoittava Seligson & Co:n Global Top 25 Brands -rahasto.

Tässä kirjoituksessa tutustutaan tarkemmin kyseiseen rahastoon ja sen sisältöön. 

 

Tekstin lähteinä on käytetty Seligsonia ja Morningstaria. Tiedot on poimittu 18.1.2021. Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.

 

Yleistiedot

 
kohde: Seligson & Co Global Top 25 Brands A
ISIN: FI0008801790
perustettu: 18.6.1998
omaisuuslaji: osakkeet
vertailuindeksi: rahastoyhtiö muodostaa seurattavan korin kerran vuodessa
tulonjako: osingot uudelleen sijoittava kasvuosuus
juoksevat kulut: 0,60 %
Morningstar Rating 18.1.2021: 4/5
Morningstar Vastuullisuusrating 18.1.2021: 3/5
 

Seligsonin rahasto sijoittaa nimensä mukaisesti tunnettujen brändien taustalla oleviin yrityksiin, joita rahastoon on valittu 25 kappaletta. Kyseessä ei ole indeksirahasto, eli rahasto ei seuraa mitään tiettyä indeksiä. Se on kuitenkin passiivinen rahasto: rahastoyhtiö muodostaa seurattavan osakekorin kerran vuodessa, eikä vuoden aikana tehdä mitään aktiivisia osakevalintoja.

Rahastolla on huima yli 20 vuoden historia takanaan. Sen vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,6 %, eli hieman keskimääräistä indeksirahastoa korkeammat.

Rahastosta on tarjolla niin kasvu- kuin tuotto-osuudet. Tässä tekstissä on keskitytty A-osuuslajiin, eli osingot uudelleen sijoittavaan kasvuosuuteen.

Morningstarilta rahasto on saanut arvioksi 4 tähteä. Vastuullisuudessa se on keskitasoa.

 

Kehitys

Rahaston kehitys viimeiseltä viideltä vuodelta näyttää seuraavalta:

 

Rahastolla on vahva tuottohistoria takanaan, viimeisen viiden vuoden aikana rahasto on tuottanut huikeat 83 %. Vuonna 2019 sen tuotto oli 35 % ja viime vuonna (2020) 8%.


Omistukset

Rahaston kymmenen suurinta omistusta osuuksineen ovat:

osake painoarvo rahastossa
Apple 6,9 %
Coca-Cola 6,8 %
Procter & Gamble 6,6 %
Mcdonald's 6,5 %
Alphabet 6,5 %
Prada 3,7 %
The Walt Disney 3,4 %
Kering 3,4 %
Nestle 3,4 %
Nike 3,4 %
 

Yritykset ovat pitkälti kaikille tuttuja, kuten Apple, Coca-Cola ja Mcdonald's. Procter & Gamblen tunnettuja tuotemerkkejä ovat esimerkiksi Braun, Gillette, Pantene ja Pampers. 

Alphabet on Googlen taustalla oleva yritys. Nestlen tuotemerkkejä ovat esimerkiksi Maggi, Nescafe, Smarties ja Friskies.

Itselleni vieraimmat listalla ovat Prada ja Kering. Prada on italialainen muotitalo ja Kering on yhtiö luksusbrändien, kuten Gucci ja Saint Laurent taustalla.

Rahaston koko 25 osakkeen lista löytyy Seligsonin sivuilta.

 

Maantiede

 

Alueet

Alueellisesti rahaston omistukset jakautuvat seuraavasti:

alue osuus
Pohjois-Amerikka 66,6 %
Eurooppa kehittynyt 26,8 %
Iso-Britannia 6,6 %

67 % rahaston sijoituksista kohdistuu Yhdysvaltoihin ja loput menevät Eurooppaan. Esimerkiksi Aasia jää kokonaan rahaston ulkopuolelle tällä hetkellä.

 

Maat

Yksittäisiä kohdemaita tarkemmin katsottuna tilanne näyttää seuraavalta:

maa osuus
Yhdysvallat 66,6 %
Ranska 10,1 %
Sveitsi 6,7 %
Iso-Britannia 6,6 %
Italia 3,7 %
Ruotsi 3,2 %
Saksa 3,2 %

Yhdysvallat tosiaan hallitsee ja perässä pienemmillä osuuksilla tulevat Ranska, Sveitsi ja Iso-Britannia. Hennes & Mauritz edustaa Ruotsia rahastossa.

 

Sektorit

Rahaston toimialajakauma on seuraava:

sektori osuus
Defensiiviset kulutushyödykkeet 40,1 %
Sykliset kulutushyödykkeet 39,7 %
Viestintäpalvelut 10,0 %
Teknologia 6,9 %
Rahoituspalvelut 3,3 %

Koska rahasto sijoittaa tunnettuihin brändeihin, niin toimialoista suurimpina nousevat esiin defensiiviset ja sykliset kulutushyödykkeet. Pienemmillä osuuksilla mukana on myös viestintäpalveluita (Alphabet & The Walt Disney), teknologiaa (Apple) ja rahoituspalveluja (American Express).

 

Miksi rahasto kiinnostaa?

Minua rahasto kiinnostaa mielenkiintoisen konseptinsa takia. Tunnetut brändit ovat siinä mielessä mukava sijoituskohde, että kaikilla on varmasti jonkinlaista kokemusta kyseisistä tuotemerkeistä, jotka tulevat vastaan ihan arkielämässäkin. Harjaat ehkä hampaat Oral-B:n hammasharjalla, syöt Kelloggsin muroja, etsit tietoa Googlella mahdollisesti käyttäen Applen laitetta. Nautit Coca-Colan tai Pepsin virvoitusjuomista, käytät L'Orealin kosmetiikkaa tai urheilet Niken treenivaatteet päällä. Kaikki nämä brändit löytyvät rahaston sijoituskohteista.

Rahastolla on takanaan pitkä yli 20 vuoden historia ja tuottojen osalta meno on ollut vakuuttavaa. Moni rahaston sisältämistä yrityksistä on sellaisia, joiden tuotteita kulutetaan jokapäiväisessä elämässä riippumatta paljoakaan muusta maailman menosta. Tykkään myös rahaston passiivisesta otteesta, että sisältöön tehdään muutoksia vain kerran vuodessa.

Olen useamman kerran miettinyt rahaston lisäämistä omaan sijoitussalkkuun, mutta lopullinen sijoituspäätös on vaan aina jäänyt tekemättä. Itselläni on kovin voimakas halu pitää sijoitukset helppouden ja yksinkertaisuuden vuoksi vain yhdessä paikassa ja tämä rahasto on saatavissa vain Seligsonista. 

Pelkään, että kokonaiskuva omista sijoituksista häviää helpommin, jos mukana on useampi palveluntarjoaja. Vaikka hyvähän se olisi ottaa rusinat pullasta ja hyödyntää kunkin tarjoajan parhaat puolet ja rahastot. Mielelläni kuulisin lisää lukijoiden ajatuksia aiheesta:

Ovatko sinun sijoituksesi vain yhdellä toimijalla vai oletko hajauttanut sijoituksia eri tarjoajille? Oletko kokenut useamman tarjoajan käytön haastavana?

maanantai 11. tammikuuta 2021

S-Pankin indeksirahastot

Blogissa on käsitelty laajasti Suomen eri indeksirahastotarjoajia ja viimeisenä vuorossa on S-Pankki. Tässä tekstissä tutustutaan, mitä S-Pankki tarjoaa indeksisijoittajalle.

Aiemmin julkaistut tarkastelut löydät kootusti Indeksirahastot tarjoajittain -sivulta. Käsittelyyn ovat päässeet niin Osuuspankki, Seligson, Nordea kuin myös Handelsbanken ja Nordnet.


Valikoima

S-Pankilla on kaksi indeksirahastoa, joten tarjonta ei ole kovin laaja.


Taulukoiden kenttien selitykset: 
  • Vertailuindeksi on indeksi, jonka sisältöä rahasto pyrkii seuraamaan niin osakkeiden kuin niiden painotustenkin suhteen.
  • Juoksevilla kuluilla tarkoitetaan rahaston vuosittaisia kokonaiskuluja. 
  • Rahastoilla ei ole vielä kovin paljoa historiaa takanaan, joten tuotoista esiin on nostettu vain viimeisen vuoden tuotto.
  • Rakenne kertoo, onko rahasto fyysinen vai synteettinen. Fyysinen rahasto omistaa todella vertailuindeksin mukaiset osakkeet, kun taas synteettinen rahasto on luotu johdannaisten avulla. 
 

S-Pankin molemmat rahastot ovat kasvuosuuksia, eli ne sijoittavat saamansa osingot takaisin rahastoon. 

Tiedot on haettu 11.1.2021. Lähteet: S-Pankki ja Morningstar

 
Rahasto Vertailuindeksi Juoksevat kulut Tuotto%
1 v.
Rakenne  Perustettu
FIM Passiivinen Eurooppa ESG MSCI Daily Net TR Europe Euro 0,51 % -1,0 % fyysinen 1.3.2019
FIM Passiivinen USA ESG MSCI USA Net TR 0,50 % 10,3 % fyysinen 10.9.2019
 

S-Pankilla on Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin sijoittavat indeksirahastot, joiden juoksevat kulut ovat 0,5 % paikkeilla. Molemmat ovat fyysisiä rahastoja, eli ne sijoittavat varansa indeksin mukaisiin osakkeisiin.

Rahastot noudattavat FIM Varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteita, joten esimerkiksi tupakan ja viihdekäyttöön tarkoitetun kannabiksen valmistajat on poissuljettu rahastosta.

Lisäksi rahastojen avaintietoesite kertoo, että rahaston osakesijoitusten määrää rajoitetaan kustannussyistä. Eli rahastot eivät sijoita kaikkiin vertailuindeksissä oleviin yhtiöihin, vaan pyrkivät optimointia käyttäen pääsemään mahdollisimman lähelle indeksin tuottoa vähemmällä osakemäärällä.

Molemmat rahastot ovat aloittaneet vuonna 2019, joten pidempää tuottohistoriaa tai Morningstar Ratingia niillä ei vielä ole.

  • Eurooppa -rahasto sijoittaa Euroopan pörssien suuriin ja keskisuuriin yhtiöihin. Maista suurimmilla osuuksilla mukana ovat Iso-Britannia, Ranska, Sveitsi ja Saksa. Suomen osuus rahaston sijoituksista on noin 2 %. Osakeomistuksia rahastolla on tällä hetkellä 201, joista suurimmat kolme ovat Nestle, Roche ja Novartis (tieto 31.12.2020).
  • USA -rahasto sijoittaa vastaavasti Yhdysvalloissa listattuihin suurten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin. Osakeomistuksia rahastolla on 251 ja suurimmat omistukset ovat Apple, Amazon.com ja Microsoft (tieto 31.12.2020). Toimialoista teknologia painottuu rahastossa.


Rahastojen vastuullisuus

Morningstarin Vastuullisuusratingit ovat rahastoille seuraavat:

Rahasto Vastuullisuusrating
FIM Passiivinen Eurooppa ESG 3/5
FIM Passiivinen USA ESG 4/5

Eurooppa -rahaston vastuullisuusarvosana on keskitasoa. USA -rahasto pääsee pykälän parempiin lukemiin.


Rahastosijoittaminen S-Pankissa

S-Pankin pankkiasiakkuudesta voidaan periä kuluja. Asiakasomistajille palvelut taitavat pitkälti olla maksuttomia. Minimikertasijoitussumma indeksirahastoihin on 10 euroa. Rahastoihin on myös mahdollista kuukausisäästää.

Indeksirahastoja ostettaessa S-Pankki perii merkintäpalkkion, joka vaihtelee rahastoittain (kts. taulukko alla). Indeksirahastojen myyminen on kulutonta.


Rahasto Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio
FIM Passiivinen Eurooppa ESG 0,25 % -
FIM Passiivinen USA ESG 0,10 % -

 

Oletko sinä tutustunut S-Pankin rahastoihin? Itselleni S-Pankin sijoitustarjonta on jäänyt vieraammaksi.