Nordnetin Suomi, Ruotsi ja Tanska -indeksirahastoista vastuullisuutta huomioivia

Nordnet ilmoitti kesäkuun alkupuolella, että sen tarjoamat Suomen, Ruotsin ja Tanskan indeksirahastot vaihtavat vertailuindeksejään ja alkavat jatkossa ottamaan vastuullisuutta huomioon. Näistä entisistä superrahastoista vain Norjan indeksirahasto jäi ennalleen.

Tässä tekstissä käydään muutokset ja niiden seuraukset läpi.

 

Mikä muuttuu? 

Rahastojen nimet vaihtuvat

Muutoksen myötä Tanska-, Suomi- ja Ruotsi-indeksirahastojen nimien perään tulee ESG-lyhenne, joka tulee englanninkielisistä sanoista "Environmental, Social ja Governance". Näillä viitataan vastuullisuuden osa-alueisiin: ympäristöön, yhteiskuntavastuuseen sekä hyvään hallintotapaan. 

Uudet nimet pyrkivät siis kertomaan, että rahastot huomioivat vastuullisuutta.

 

Rahastojen vertailuindeksit vaihtuvat

Se merkittävämpi muutos on, että näiden Suomi-, Ruotsi- ja Tanska-indeksirahastojen vertailuindeksit vaihtuvat. Rahastot eivät enää jatkossa seuraa neutraaleja maakohtaisia indeksejä (osakekoreja), vaan indeksejä, joista yrityksiä on suljettu pois joillain vastuullisuuteen liittyvillä kriteereillä. 

Alla olevassa taulukossa ovat rahastojen vanhat ja uudet vertailuindeksit:

 

Rahastojen uudet vertailuindeksit ovat aiempien indeksien ESG-vastineita, joten rahastojen sisältämien osakkeiden määrä ei juurikaan muutu.

Suomen ja Tanskan indeksirahastot sijoittivat ennen Helsingin ja Kööpenhaminan pörssien 25 vaihdetuimpaan osakkeeseen. Muutoksen jälkeen rahastot sijoittavat edelleen 25 osakkeeseen, jotka ovat pörssien vaihdetuimpien joukossa, mutta osakkeille on lisävaatimuksia vastuullisuuden puolelta, jotta ne pääsevät mukaan 25 joukkoon.

Ruotsin rahasto on ollut ja tulee jatkossakin olemaan Suomen ja Tanskan rahastoja laajempi. Nasdaqin mukaan vanhassa indeksissä oli mukana 102 yritystä ja uudessa määrä tippuu hieman alaspäin 95 yritykseen. Ymmärtääkseni lähtökohtana on juuri tuo entisen indeksin (OMX Stockholm Benchmark) sisältö, josta sitten ESG-perusteilla karsitaan yrityksiä pois.

Millä perusteella yrityksiä sitten karsitaan? Näissä ESG-indekseissä on rajoitettu sijoittamista muun muassa aseisiin, alkoholiin, uhkapeleihin, aikuisviihteeseen, lämpöhiileen, öljyyn ja kaasuun, sekä tupakkatuotteisiin. Mikäli yrityksellä on asetetun rajan ylittävää toimintaa näillä aloilla, se ei voi päästä mukaan indeksiin ja sitä kautta rahastoon. Rajat vaihtelevat aloittain.

Lisätietoa uusista indekseistä:

• Suomi: https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/OMXH25ESG
• Ruotsi: https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/OMXSBESGGI
• Tanska: https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/OMXC25ESGGI 
  

Etenkin sivujen alareunan Methodology-linkki kertoo indeksin taustaa.

 

Miten muutos näkyy rahastojen sisällössä? 

Suomi

Suomen indeksirahaston osalta vertailuindeksin muutos tiputtaa rahastosta pois Nesteen sekä Fortumin. Molemmilla on toimintaa poissuljetuilla aloilla: Neste toimii öljynjalostajana ja Fortumilla on ainakin hiilivoimaloita. 

Alla olevasta kuvasta näkyy Nordnetin Suomi-rahaston 10 suurinta omistusta toukokuun 2022 lopussa, eli ennen indeksin vaihdosta:

 

Keltaisella olen korostanut pois tippuneiden yritysten osuuden rahastosta. Kuten luvuista huomataan, Neste on aiemmin edustanut noin 10 prosenttia koko rahaston sijoituksista, joten sen menestyksellä on ollut selvää vaikutusta koko rahaston kehitykseen. Jatkossa se ei enää ole mukana rahastossa.

Fortumin osuus on ollut pienempi, reilun 4 prosentin luokkaa, mutta silti se on ollut rahaston 10 suurimman sijoituksen joukossa. Sekin on nyt poistunut rahastosta.

Näiden kahden tilalle rahastoon nousivat halpakauppaketju Tokmanni sekä metsäteollisuuden yhtiö Metsä Board.

 

Tanska

Tanskan indeksirahaston osalta muutos tiputtaa pois rahastosta panimoalan yritykset Carlsbergin ja Royal Unibrewin. 

Alla olevasta kuvasta näkyy Nordnetin Tanska-rahaston 10 suurinta omistusta toukokuun 2022 lopussa, eli ennen indeksin vaihdosta:

Vain Carlsberg löytyy suurimpien omistusten listalta. Sen osuus rahastosta oli aiemmin reilun 4 prosentin luokkaa. Tanskan rahaston osalta muutos ei siis näytä yhtä suurelta kuin Suomen rahaston.

Nämä panimoalan yritykset korvautuvat ChemoMetecilla ja SimCorpilla.

 

Ruotsi

Ruotsin indeksirahastosta vastuullisuussyistä tippuvat pois seuraavat kuusi yritystä: Africa Oil, Evolution, International Petroleum, Kindred, Lundin Energy ja Swedish Match. 

Africa Oil, International Petroleum ja Lundin Energy toimivat öljy- ja kaasualalla. Evolution ja Kindred puolestaan tarjoavat uhkapelejä. Swedish Match valmistaa tupakkatuotteita ja nuuskaa.

Mikään pois tippuneista yrityksistä ei löytynyt ennen muutosta rahaston suurimpien omistusten joukosta:

 

Ruotsin ESG-rahasto sisältää hieman vähemmän eri yrityksiä kuin vanha rahasto, joten tippuneita yrityksiä ei korvata toisilla.

 

Mitä mietteitä muutos herättää?

Itseäni ärsyttää, että jos tarkoituksena on ollut sijoittaa neutraaleihin, kantaaottamattomiin indeksirahastoihin, niin nämä pienten alueiden ESG-rahastot eivät sitä enää ole. Näissä rahastoissa kategorisesti tietyt alat tippuvat pois. Se on toki jokaisen oma mielipide, haluaako kyseisiin aloihin ylipäätään sijoittaa. 

Kun alkaa asiaa pohtimaan, niin on vaikea miettiä, mikä kaikki itselle onkaan ok. Helpompi on ollut ajatella, että rahastojen mukana tulee vähän kaikkea, enkä sen suuremmin ota kantaa sisältöön. Kyllähän tämä muutos potkii itseäkin miettimään asioita enemmän.

Mikä mietityttää on, että vastuullisuuskriteerit ovat epämääräisiä ja vaihtelevat ESG-rahastosta toiseen. Ei ole olemassa yleispäteviä kriteerejä. Esimerkiksi Seligson tarjoaa vastuullisuutta huomioivaa Suomi-indeksirahastoa. Tämä rahasto seuraa OMX Finland Sustainability -indeksiä, joka on siis eri kuin Nordnetin Suomi-rahaston uusi indeksi. Tähän indeksiin mukaan otettavien yritysten täytyy pärjätä hyvin ESG-tekijöiden (ympäristön, yhteiskuntavastuun ja hyvän hallinnoititavan huomiointi) osalta. Ja kappas vaan molemmat Nordnetin ESG-rahastosta tippuneet Neste ja Fortum löytyvät tästä rahastosta. Että ota näistä nyt selvää! Painotuksista riippuen sama yritys voi näyttäytyä joko pahiksena tai hyviksenä vastuullisuusasioiden suhteen.

Nordnetin Norjan indeksirahastohan jäi toistaiseksi tämän muutoksen ulkopuolelle. Ratkaisu on ymmärrettävä kun rahaston sisältöä katsoo: ainakin reilu 30 % sen sijoituksista kohdistuu öljy- ja kaasusektorille. Tämä on itsessä alkanut viime aikoina herättää enemmän ristiriitaisia tunteita, joten en usko haluavani olla Norjan rahaston mukana pidemmällä tähtäimellä. 

 

Millaisia ajatuksia muutos sinussa herätti? 

Aurinkoista juhannusta! 

OP-Amerikka Indeksi A -rahasto tarkastelussa

Otetaas pienen tauon jälkeen taas yksi indeksirahasto tarkempaan käsittelyyn. Tänään on vuorossa Osuuspankin tarjoama OP-Amerikka Indeksi -rahasto. Käsittelyyn pääsevät esimerkiksi rahaston kulut, vertailuindeksi, kehitys ja sisältö.

Tekstin lähteinä on käytetty Osuuspankkia ja Morningstaria. Tiedot on poimittu 27.1.2022. Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.

 

Yleistiedot

 

OP-Amerikka Indeksi A on indeksirahasto, joka sijoittaa pohjoisamerikkalaisiin osakkeisiin. Rahaston vertailuindeksi on MSCI North America ESG Universal, jonka mukaisesti rahaston sijoituskohteina ovat suuret ja keskisuuret yhdysvaltalaiset ja kanadalaiset pörssiin listatut yritykset. Rahastolla on pitkä historia taustallaan, se ollut tarjolla vuodesta 2002 alkaen.

Rahasto on rakenteeltaan fyysinen, eli se sijoittaa suoraan indeksinmukaisiin osakkeisiin. Tuotonjaon osalta se on kasvuosuus, eli osakkeista saadut osingot uudelleensijoitetaan takaisin rahastoon. 

Rahaston vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,39 %. Rahastoa pystyy hankkimaan Osuuspankin kautta. Indeksirahastojen ostoista ja myynneistä ei enää peritä Osuuspankissa merkintä- ja lunastuspalkkioita.

OP-Amerikka Indeksi on vaihtanut vertailuindeksiään lokakuussa 2020. Alun perin rahaston vertailuindeksinä toimi MSCI North America Total Return Index, joka vaihtui vastuullisuutta huomioivampaan MSCI North America ESG Universal -indeksiin.

Aiempaan vertailuindeksiin nähden tämä MSCI North America ESG Universal -indeksi tiputtaa pois heikoimmat ESG-pisteet (=vastuullisuusarvosana) saaneet yritykset. Käytännössä puhutaan vain noin 15 pois tiputetusta osakkeesta, eli kovinkaan dramaattiselta ero ei tunnu, kun indekseissä on mukana noin 700 osaketta. Osakkeiden painotuksissa on myös eroja: ESG -indeksi huomioi painoissa yritysten vastuullisuusarvosanoja.

 

Kehitys

Rahasto on kehittynyt viimeisen viiden vuoden aikana seuraavasti:

Viiden vuoden aikana rahasto on tuottanut noin 88 %. Alkuvuonna rahaston meno on muun markkinan tapaan ollut mollivoittoisempaa: tuotto vuoden vaihteeseen nähden on -8,4 % tarkasteltuna 25.1.2022.

 

Alle kokosin vielä rahaston vuosituottoja viime vuosilta:

Koska rahaston vertailuindeksi on vaihtunut 10/2020, niin vanhat tuotot eivät ole täysin vertailukelpoisia nykyiseen indeksiin nähden.

 

Omistukset

Rahastolla on tällä hetkellä 691 eri osakesijoitusta, joista suurimmat kymmenen ovat:

Suuret, tutut jenkkiyhtiöt löytyvät listan kärkipäästä. Selkeästi suurimmalla painolla rahastossa on Microsoft, ja kärkijoukosta löytyvät myös Apple ja Amazon. 

NVIDIA edustaa myös teknologia-alaa. Listalta pariin otteeseen löytyvä Alphabet on Googlen taustalla oleva yritys. Tesla on tunnettu sähköautoistaan, ja The Home Depot on puolestaan yhdysvaltalainen rautakauppaketju.

Adobe toimii ohjelmistotuottajana, ja JPMorgan Chase & Co on yhdysvaltalainen suuri pankki.

Huomionarvoista on, ettei yleensä USA -rahastojen kärkipäästä löytyvää Facebookia (nykyisin Meta Platforms) ole tässä kärkijoukossa mukana. 

Maantiede

Maantieteellisesti rahaston sijoitukset kohdistuvat seuraavasti:

Rahaston omistukset painottuvat siis pääasiallisesti Yhdysvaltoihin. Kanada on mukana vain pienellä 6 % osuudella rahaston sijoituksista.

 

Sektorit

Rahaston toimialajakauma on seuraava:

 

Suurin painotus kohdistuu teknologiasektorille, joka kattaa tällä hetkellä 28 % rahaston sijoituksista. Pienemmillä osuuksilla perässä tulevat rahoituspalvelut, terveydenhuolto sekä sykliset kulutushyödykkeet.

 

Yhteenveto

OP-Amerikka Indeksi tarjoaa laajan kattauksen suuria, tunnettuja yhdysvaltalaisia osakkeita ja pienenä lisänä myös hieman kanadalaisia sijoituskohteita. Toimialojen osalta rahasto painottuu varsin vahvasti teknologian puoleen. 

Rahaston juoksevat kulut ovat varsin järkevällä tasolla, joskaan eivät indeksirahastoksi halvimmat mahdolliset. Mutta rahasto toimii helppona ratkaisuna, jos asiakkuus Osuuspankista jo löytyy ja haluaa myös sijoituksensa tehdä samassa paikassa. Osuuspankin omistaja-asiakkaat voivat myös hyötyä siitä, että rahasto-osuudet kerryttävät heille OP-bonuksia.

Jos haluat vertailla tätä Osuuspankin rahastoa muihin USA -indeksirahastoihin, niin aiemmin tekemäni vertailun löydät täältä.  

Huomauttaisin kuitenkin, että vertailun tiedot on päivitetty viimeksi toukokuussa 2021, joten joitain muutoksia tietoihin on voinut tällä välin tulla. Ainakin tämän OP:n rahaston osalta merkintä- ja lunastuskulut ovat poistuneet ja vastuullisuusarvosana parantunut. Suuntaviivat lienevät rahastojen sisällöissä edelleen paikallaan, vaikka luvut hieman elävätkin.

 

Lue myös:

Miksi sijoittaa indeksirahastoon?

Osuuspankin indeksirahastovalikoima tarkastelussa 

Aiemmat rahasto- ja ETF-tarkastelut löydät kootusti Rahastotarkastelut -sivulta.

*****************

Ensi viikolla päästäänkin sitten tammikuun kuukausikatsauksen pariin ja katsomaan, kuinka paljon salkku onkaan kuukauden aikana laskenut ja miten paljon aleostoksia on pörssissä tullut tehtyä.

Nordea Eurooppa Passiivinen -rahasto tarkastelussa

Tutustutaan tänään tarkemmin yhteen Nordean indeksirahastoista. Kyseessä on Nordea Eurooppa Passiivinen B -rahasto, jota käydään tarkasti läpi tässä tekstissä. Käsittelyyn pääsevät esimerkiksi rahaston kulut, vertailuindeksi, kehitys ja sisältö.

Tekstin lähteinä on käytetty Nordeaa ja Morningstaria. Tiedot on poimittu 15.11.2021. Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.

 

Yleistiedot

 

Vuonna 2010 perustettu rahasto sijoittaa eurooppalaisten yritysten osakkeisiin seuraamalla MSCI Europe -indeksiä. Kyseinen indeksi sisältää Euroopan 15 kehittyneen maan suurten ja keskisuurten yritysten osakkeita.

Rahasto on rakenteeltaan pääasiassa fyysinen, eli se omistaa lähtökohtaisesti indeksinmukaiset osakkeet. Avaintietoesitteessä mainitaan kuitenkin, että osa sijoituksista voidaan tehdä johdannaisten avulla.

Ensisijaisesti rahastosta tarjotaan osingot uudelleensijoittavaa kasvuosuutta, mutta myös tuotto-osuus on saatavilla.

Rahaston vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,50 %, eli indeksirahastojen joukossa se ei ole halvinta päätä. Verkossa toimeksiantoja tehdessä rahastosta ei peritä merkintä- tai lunastuspalkkiota. Minimikertaosto on 10 € ja rahastoon voi myös kuukausisäästää. 

Morningstarin arvioissa rahasto on varsin keskitasoa.

 

Kehitys

Rahaston kehitys alusta, eli vuodesta 2010 lähtien, näyttää seuraavalta:

Viimeisen 5 vuoden aikana rahasto on tuottanut 60 %. Tänä vuonna (2021) rahasto-osuuden arvo on 16.11.2021 mennessä noussut 25 %.

Alla keräsin vielä rahaston vuosituotot viime vuosilta:

Omistukset

Rahastolla on tällä hetkellä 428 eri osakeomistusta, joten se on hyvin hajautettu. 

Suurimmat omistukset ovat:

Osa yrityksistä tuntuu varsin tutuilta. Nestle on esimerkiksi maailman suurin ruoka- ja juomayhtiö. Sen tuotemerkkejä ovat esimerkiksi Piltti, Nescafe, Maggi, Purina ja Kitkat.

ASML toimii teknologia-alalla. Roche, Novartis, AstraZeneca ja Novo Nordisk ovat terveydenhuoltoalan yrityksiä.  

LVMH on puolestaan ranskalainen ylellisyystuotteita valmistava yritys. Royal Dutch Shell on Shellinä tunnettu kansainvälinen energiayhtiö. 

Unilever valmistaa päivittäistavaroita ja sen tuttuja tuotemerkkejä ovat esimerkiksi Rexona, Omo ja Pepsodent.

Maantiede

Rahaston sijoitukset jakautuvat Euroopan maiden kesken seuraavasti (taulukossa mukana top 10):

Rahaston omistukset painottuvat vahvasti Iso-Britanniaan, Ranskaan, Sveitsiin ja Saksaan. Nämä maat kattavat tällä hetkellä 68 % rahaston sijoituksista.

Suomen osuus rahaston sijoituksista jää vain 2 prosenttiin. Sijoituksia rahastolla on 11 suomalaisessa yhtiössä, joista suurin on Nokia 0,27 % painolla.

Sektorit

Rahaston sijoitukset jakautuvat toimialoittain seuraavasti: 

Sektoreiden kärjestä löytyvät rahoituspalvelut, terveydenhuolto sekä teollisuustuotteet ja -palvelut. Näitä seuraavat varsin lähellä vielä erilaiset kulutushyödykkeet.

Esimerkiksi teknologian rooli jää Euroopassa vähemmälle.

 

Yhteenveto

Nordea Eurooppa Passiivinen tarjoaa laajan hajautuksen eurooppalaisiin osakkeisiin. Juoksevien kulujen osalta se ei ole halvimpia mahdollisia vaihtoehtoja Eurooppaan sijoittaessa perinteisten indeksirahastojen joukossa, mutta tarjoaa silti varteenotettavan vaihtoehdon Nordean kautta sijoittaessa.

Nordea on vaan harmittavasti tehnyt indeksirahastojen löytämisen sivuiltaan liian vaikeaksi, koska niitä ei pysty esimerkiksi Rahastot nyt -palvelussa filtteröimään kategoriana. 

Vinkkejä Nordean tarjoamiin indeksirahastoihin ja ohjeita niiden löytämiseen verkkopankista ja Investorista löydät aiemmin kirjoittamastani tekstistä:

Nordean indeksirahastot esittelyssä (päivitetty 14.7.2021)

Jos haluat verrata rahastoa muihin Eurooppa -indeksirahastoihin, niin rahasto on mukana kirjoittamassani vertailussa: 

Vertailussa Eurooppaan sijoittavat indeksirahastot (huom. tiedot 7.5.2021 hetkeltä)

 

---

Sinua voisi kiinnostaa myös:

Mihin Handelsbankenin Eurooppa Indeksi -rahasto sijoittaa?

Aiemmat rahastotarkastelut löydät kootusti omalta sivultaan: Rahastotarkastelut 

Millainen rahasto OP-Maailma Indeksi on?

Tutustutaan tänään tarkemmin erääseen laajaan maailma -indeksirahastoon. Kyseessä on Osuuspankin valikoimasta löytyvä OP-Maailma Indeksi A -rahasto, jota käydään tarkasti läpi tässä tekstissä. Käsittelyyn pääsevät esimerkiksi rahaston kulut, vertailuindeksi, kehitys ja sisältö.

Tekstin lähteinä on käytetty Osuuspankkia ja Morningstaria. Tiedot on poimittu 11.9.2021. Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.

EDIT 18.9.2021: rahaston juoksevat kulut tippuneet juuri 0,43 % -> 0,40 %

 

Yleistiedot

 

 

OP-Maailma Indeksi A on osakkeisiin sijoittava indeksirahasto. Rahaston vertailuindeksi on MSCI World ESG Universal, eli se sijoittaa laajasti maailman kehittyneisiin maihin (Yhdysvallat, Eurooppa, Japani ym.). Rahasto on ollut tarjolla nelisen vuotta.

Rahasto on rakenteeltaan fyysinen, eli se sijoittaa suoraan indeksinmukaisiin osakkeisiin. Tuotonjaon osalta se on kasvuosuus, eli osakkeista saadut osingot uudelleensijoitetaan takaisin rahastoon. 

Rahaston vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,40 %. Rahastoa pystyy hankkimaan Osuuspankin kautta. Osto- ja myyntikulut, eli merkintä- ja lunastuspalkkiot ovat poistuneet indeksirahastoilta Osuuspankissa.

Alun perin rahaston vertailuindeksinä toimi MSCI World, mutta se vaihtui lokakuussa 2020 vastuullisuutta huomioivampaan MSCI World ESG Universal -indeksiin.

Perusindeksiin (MSCI World) nähden tämä MSCI World ESG Universal -indeksi tiputtaa pois heikoimmat ESG-pisteet saaneet yritykset. Käytännössä puhutaan vain vajaasta 30 osakkeesta, eli kovinkaan dramaattiselta ero ei tunnu, kun indekseissä on mukana yli 1 500 osaketta. Myös osakkeiden painotuksissa on eroja: ESG -indeksi huomioi painoissa yritysten vastuullisuusarvosanoja.

Kehitys

Rahaston kehitys alusta alkaen (09/2017) tähän päivään näyttää seuraavalta:

 

Hieman vajaan neljän vuoden aikana rahasto on tuottanut 64 %. Tänä vuonna rahasto-osuuden arvo on noussut 9.9.2021 mennessä 22 %.

Alle kokosin vielä rahaston vuosituottoja viime vuosilta:

Koska rahaston vertailuindeksi on vaihtunut 10/2020, niin vanhat tuotot eivät ole täysin vertailukelpoisia nykyiseen indeksiin nähden.

 

Omistukset

Rahastolla on tällä hetkellä 1 518 eri osakesijoitusta, joista suurimmat ovat:

 

Suuret tutut jenkkiyhtiöt miehittävät listan kärkipäätä. Selkeästi suurimmalla painolla rahastossa on Microsoft, jota seuraavat Apple ja Amazon. 

Listan neljäs eli Alphabet on Googlen taustalla oleva yritys. NVIDIA edustaa teknologia-alaa, ja Nestle sekä The Home Depot tarjoavat kulutushyödykkeitä.

Huomionarvoista on, ettei yleensä maailma -rahastojen kärkipäästä löytyvää Facebookia ole tässä kärkijoukossa mukana. 

 

Maantiede

Maantieteellisesti rahaston sijoitukset kohdistuvat seuraavasti:

Koska rahasto sijoittaa maailman kehittyneisiin maihin, niin alueista korostuvat erityisesti Pohjois-Amerikka sekä Eurooppa.

Kehittyviä markkinoita, kuten Kiinaa ja Intiaa rahastosta ei käytännössä löydy, eli vaikka rahasto pitkälti maailmanlaajuisesti sijoittaakin niin jotain jää vielä ulkopuolelle.

Yksittäisten maiden osalta kärkikymmenikkö näyttää seuraavalta:

Rahaston sijoituksista yli 60 % kohdistuu Yhdysvaltoihin. Muiden yksittäisten maiden osuudet jäävät maksimissaan kuuteen prosenttiin. Japani, Iso-Britannia ja Sveitsi täydentävät kärkinelikon.

Pohjoismaiden osalta Ruotsi on mukana suurimmalla, reilun prosentin osuudella rahastossa. Suomen paino rahaston sijoituksista on 0,5 %.

 

Sektorit

Rahaston toimialajakauma on seuraava:

Teknologia-ala korostuu rahaston sijoituksissa: noin neljäs osa sijoituksista kohdistuu teknologiayrityksiin. Rahoituspalvelut, terveydenhuolto sekä teollisuus seuraavat perässä. 

 

Yhteenveto

Rahasto on laajin Osuuspankin tarjoama indeksirahasto, joka toimii hyvin vaikka ainoana rahastona sijoittajan salkussa. OP-Maailma Indeksi tarjoaa laajan hajautuksen maailman kehittyneisiin maihin ja rahaston juoksevat kulutkin ovat vielä varsin järkevällä tasolla, joskaan eivät halvimmat mahdolliset. Mutta rahasto toimii helppona ratkaisuna, jos asiakkuus Osuuspankista jo löytyy ja haluaa myös sijoituksensa tehdä samassa paikassa.

Jos haluat vertailla tätä Osuuspankin rahastoa muihin maailma -indeksirahastoihin, niin kattavan vertailuni löydät täältä.

 

Lue myös:

Miksi sijoittaa indeksirahastoon?

Osuuspankin indeksirahastovalikoima tarkastelussa 

Aiemmat rahasto- ja ETF-tarkastelut löydät kootusti Rahastotarkastelut -sivulta.

Millaisia indeksirahastoja Suomesta löytyy? - Kooste tarjonnasta

Palaillaanpa lomailutauon jälkeen taas blogin pariin. Tästä tekstistä tulee tiukka paketti tietoa Suomessa tarjolla olevista indeksirahastoista. 

Olen aiemmin kirjoittanut blogiini omissa teksteissään, millaisia indeksirahastoja seuraavilta tarjoajilta löytyy: Nordnet, Osuuspankki, Seligson, Nordea, S-Pankki ja Handelsbanken. 

Kesän aikana päivitin kaikki nämä tarjoajia koskevat tekstit sekä Indeksirahastot tarjoajittain -sivulta löytyvät taulukot ajantasalle. Koska tiedot ovat tuolla sivulla hieman piilossa, niin päädyin nostamaan valikoimataulukot esiin myös tässä tekstissä. 

Seuraavaksi luvassa siis kooste kunkin yllä mainitun rahastotarjoajan indeksirahastoista:

Avaintietoina rahastoista nostetaan esiin nimen lisäksi sen vuosittaiset juoksevat kulut, sekä vertailuindeksi, jonka sisältöä rahasto pyrkii seuraamaan. Lisäksi olen yleisellä tasolla luonnehtinut kunkin tarjoajan valikoimaa sekä rahastoihin liittyviä kuluja. 

Kunkin tarjoajan alta löytyy myös linkki kirjoittamaani tarkempaan tarkasteluun, jossa kerron rahastoista enemmän. 

---

 

Huom. tekstit ja taulukot on päivitelty hieman eri aikoihin, ja muutokset tiedoissa ovat mahdollisia. Tietojen päivitysajankohta on mainittu kunkin tarjoajan kohdalla.

  

Muistathan aina itse tarkistaa ajantasaiset tiedot rahaston avaintietoesitteestä, jonka löydät tarjoajan sivuilta.

 

Vinkkejä avaintietoesitteen tutkimiseen löydät kirjoituksestani: Mitä rahaston avaintietoesite kertoo?

 

---

 

Handelsbanken

• tiedot päivitetty 16.7.2021
  
• linkki tarkempaan tarkasteluun

 

Handelsbankenilla on seitsemän indeksirahastoa. Indeksirahastoja on tarjolla Eurooppaan, USA:aan, Pohjoismaihin, kehittyville markkinoille sekä koko maailmaan.

Handelsbankenilla on myös kaksi erikoistuneempaa indeksirahastoa: kehittyneiden maiden pienyrityksiin sijoittava rahasto, sekä korkean osinkotuoton ja alhaisen volatiliteetin omaaviin yrityksiin keskittyvä rahasto. 

Indeksirahastojen juoksevat kulut ovat 0,20 - 0,60 %. Rahasto-ostoista ja -myynneistä ei peritä kuluja. 

---

Nordea

• tiedot päivitetty 14.7.2021
  
• linkki tarkempaan tarkasteluun

Nordea tarjoaa kaksi SPP Fonderin indeksirahastoa maailmaan ja kehittyviin maihin, sekä kolme omaa indeksirahastoa seuraaville alueille: maailma, Eurooppa ja Suomi. 

SPP:n rahastojen juoksevat kulut ovat Nordean omia rahastoja halvemmat. Rahasto-ostot ja -myynnit ovat verkossa kuluttomia.

---

Nordnet

• tiedot päivitetty 12.7.2021
  
• linkki tarkempaan tarkasteluun

 Eurooppaan sijoittavat rahastot

 

Muu maailma

 

 

Nordnetin valikoimassa on tällä hetkellä 21 eri indeksirahastoa neljältä eri rahastoyhtiöltä: omien Nordnet -rahastojen lisäksi Handelsbankenilta, SPP Fonderilta sekä Amundilta. 

 

Valikoimaa on laajasti Pohjoismaista aina kehittyviin maihin. Rahastojen juoksevat kulut ovat 0,00 - 0,50 % välillä. Rahastojen ostot ja myynnit ovat kuluttomia Nordnetissa.

 

---

Osuuspankki

• tiedot päivitetty 24.7.2021
  
• linkki tarkempaan tarkasteluun

Osuuspankki tarjoaa kuusi indeksirahastoa kattaen seuraavat alueet: Suomi, Pohjoismaat, Eurooppa, Amerikka, Aasia sekä maailman kehittyneet maat. 

Rahastojen vuosittaiset juoksevat kulut vaihtelevat 0,39 - 0,43 % välillä. Rahastojen ostoista ja myynneistä perittävät merkintä- ja lunastuspalkkiot ovat poistuneet 1.7.2021 alkaen.

 

---

Seligson

• tiedot päivitetty 21.6.2021
  
• linkki tarkempaan tarkasteluun

 

Seligson tarjoaa 4 indeksirahastoa seuraaville alueille: Suomi, Eurooppa, Pohjois-Amerikka ja Aasia. Indeksirahastojen juoksevat kulut ovat 0,44 - 0,47 % välillä. Lisäksi rahastoista peritään 0,1 % merkintäpalkkio sekä sijoitusajan mukaan vaihteleva lunastuspalkkio. 

 

Indeksirahastojen lisäksi Seligsonin valikoimissa on kolme muuta passiivista rahastoa. Nämä sijoittavat kehittyville markkinoille, tunnettuihin brändeihin sekä johtaviin lääke- ja terveydenhoitoalan yrityksiin. Näiden rahastojen vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,60 - 0,66 %. Ostot ovat kuluttomia ja lunastuspalkkio riippuu sijoitusajasta. 

---

S-Pankki

• tiedot päivitetty 21.6.2021
  
• linkki tarkempaan tarkasteluun

 

S-Pankilla on kaksi indeksirahastoa, jotka sijoittavat Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin. Molempien rahastojen juoksevat kulut ovat 0,5 % paikkeilla. Lisäksi rahasto-ostoista peritään 0,10 - 0,25 % merkintäpalkkio. Indeksirahastojen myynnit ovat kuluttomia.

 

---

 

Hyvin laajasti indeksirahastoja siis Suomesta löytyy ja usein niihin sijoittaminen onnistuu ihan oman pankinkin kautta.

 

Tuleeko sinulle mieleen muita indeksirahastotarjoajia Suomesta?

Vertailuindeksimuutoksia Handelsbankenin ja Nordnetin indeksirahastoilla

Viime kuukaudet ovat olleet vilkasta rahastojen vertailuindeksien vaihtamisaikaa. Olen päivitellyt eri tarjoajien indeksirahastovalikoimia koskevia tekstejä ja huomasin sen verran paljon muutoksia vertailuindekseissä, että ajattelin nostaa tuoreimmat tähän tekstiin. Trendi näyttäisi olevan kohti vastuullisuuden huomioivampia indeksejä. Käsittelyyn otetaan Nordnetin sekä Handelsbankenin rahastot.

Sivuhuomautuksena Indeksirahastot tarjoajittain -tekstit ja taulukot ovat nyt Osuuspankkia lukuunottamatta ajantasalla ja viimeisen saaneen vielä lähipäivinä päivitettynä. 

 

Handelsbankenin rahastot

Aloitetaan Handelsbankenin indeksirahastoista: toukokuun 2021 loppupuolella vertailuindeksit ovat vaihtuneet viidellä heidän indeksirahastollaan.

Alla olevasta taulukosta löydät kyseiset rahastot sekä niiden vanhat ja uudet vertailuindeksit:

 

Muutos on siis tapahtunut Handelsbankenin Eurooppa, USA, Global, Kehittyvät Markkinat sekä Global Pienyhtiöt indekseillä. Vertailuindeksin nimi on muuttunut vain vähän: kaikkiin on tullut lisäyksenä "Paris Aligned". Mutta vaikeampi asia onkaan tietää, miten tämä vaikuttaa rahaston sisältöön.

Handelsbanken itse kirjoittaa muutoksesta seuraavasti:

"Paris Aligned Benchmark -vertailuindeksien vastuullisuusvaatimuksien tavoitteena on vähentää hiilidioksidi- ja muita kasvihuonekaasupäästöjä. Indeksin omistuksista poissuljetaan yhtiöitä tai niitä painotetaan siten, että salkun kasvihuonekaasupäästöt ovat Pariisin ilmastosopimuksen globaalin, pitkäjänteisen tavoitteen mukaiset."

"... rahastojen edellisillä indekseillä on myös ollut vastuullisuuskriteerit ja indeksintarjoaja on edelleen Solactive. Erona on, että uudet Paris Aligned -indeksit seuraavat Pariisin ilmastosopimuksen mukaista EU-viitearvoa. Pääasiallisena muutoksena on lisätty vastuullisuusnäkökulma, jonka tarkoituksena on vähentää hiilidioksidi- ja muita kasvihuonekaasupäästöjä."

 

Tein pientä vertailua kunkin rahaston uusien ja vanhojen indeksien välillä Solactiven sivuilta löytyvien tietojen perusteella:

• Eurooppa -rahasto: 
• suurimmat omistukset samat, painotuksissa pieniä eroja
• molemmissa indekseissä saman verran yrityksiä mukana (389 vs 388)
  

• Global -rahasto:
• 10 suurinta omistusta täysin samat, painotuksissa pieniä eroja
• myös indeksissä mukana olevien yritysten määrä varsin lähellä toisiaan: vanha 2 628 vs uusi 2 603
  

• Global Pienyhtiöt:
• yksittäiset omistukset pieniä, mutta samat yritykset pyörivät kärkipäässä
• omistusten määrät käytännössä samat: 3 160 vs 3 162
  

• USA -rahasto:
• samat yritykset suurimpina omistuksina mukana, painotuksissa eroja
• indekseissä saman verran yrityksiä mukana: 451 vs 450
  

Kehittyvien markkinoiden rahaston osalta en löytänyt vertailukelpoista tietoa. 

Kaiken kaikkiaan tämän perusteella näyttäisi, että Handelsbankenin rahastojen indeksimuutokset ovat vaikuttaneet lähinnä omistusten painotuksiin ja osakkeet ovat pitkälti pysyneet samana. Eli ei mitään kovin radikaalia muutosta rahastoissa.

Muuten Handelsbankenin rahastot ovat viime vuosina tulleet liiankin tutuksi vertailuindeksien muutoksien suhteen. Esimerkiksi Handelsbanken USA ja Eurooppa Indekseillä vertailuindeksit ovat vaihtuneet toukokuun 2021 lisäksi myös vuosina 2017 ja 2019. Toivottavasti muutoksia jatkossa tapahtuu harvemmin. Rasittavaa sijoittajalle, jos rahastoa valitessa voimassaollut vertailuindeksi ei olekaan pitkäikäinen. Tavallaan et voi ostopäätöstä tehdessä tietää, mikä on rahaston suunta tulevaisuudessa.

Lisätietoa muutoksesta Handelsbankenin sivuilta: Rahastojen muutokset

 

Nordnetin synteettiset rahastot

Todella yllättävästi myös vain vuosi sitten (kesäkuu 2020) perustettujen Nordnetin synteettisten indeksirahastojen vertailuindeksit vaihtuivat vain vuoden voimassaolon jälkeen. 1.7.2021 alkaen rahastot huomioivat uusien vertailuindeksien myötä sijoituskohteiden vastuullisuutta.

Alla olevasta taulukosta löydät kyseiset rahastot sekä niiden vanhat ja uudet vertailuindeksit:

Muutos koskee siis Nordnetin omia Eurooppa, USA, Maailma ja Kehittyvät Markkinat -indeksirahastoja. Vertailuindeksimuutoksen lisäksi myös rahastojen nimiin on tullut uutena päättenä ESG. 

Nordnetin rahastojen muutokset hämmentävät minua kovasti. Tosiaan kyseessä ovat vain vuoden vanhat rahastot ylipäätään ja vertailuindekseinä ovat aiemmin toimineet isot, tutut MSCI:n valtavirtaindeksit + S&P 500. Luulen, että osa on voinut noihin rahastoihin päätyä juurikin selkeiden indeksien takia.

Nordnet itse kirjoittaa muutoksesta:

"1.7. alkaen rahastojen nimien perään tuli lyhenne ESG. ESG on lyhenne sanoista Environment, Society ja Governance, eli ympäristö, sosiaalinen vastuu ja hallintotapa. Rahastojen vertailuindeksit vaihtuvat siis ESG-vastineisiinsa, joista on pyritty poistamaan sellaisia yhtiöitä, jotka esimerkiksi tuottavat tupakkatuotteita tai aseita, kaivavat hiiltä tai liuskeöljyä/öljyhiekkaa (“epätavanomainen öljy ja kaasu”)."

"Uusien indeksien mukaisesti rahastot sijoittavat jatkossa korkeimmat ESG-pisteet omaaviin yrityksiin kullakin sektorilla."

Katsotaan MSCI:n sivujen antamien tietojen perusteella, miten uusien ja vanhojen indeksien sisältö poikkeaa toisistaan:

ESG-indekseistä mainitaan yleisesti, että niiden sijoitukset kohdistuvat kunkin sektorin parhaimmistoon ESG-tekijöiden osalta. Tässä tapauksessa vertailuindeksimuutokset ovat siis rajumpia kuin Handelsbankenin rahastoilla.

• Eurooppa -rahasto:
• suurimmissa sijoituksissa varsin paljon eroja: esimerkiksi perusindeksin (MSCI Europe) suurin sijoitus Nestle puuttuu ESG-indeksin kärkikymmeniköstä
  
• ne yritykset, jotka on perusindeksistä (MSCI Europe) hyväksytty mukaan ESG-indeksiin, ovat saaneet suuremmat painot
• MSCI Europella 434 sijoituskohdetta, ESG Leadersilla vain 203
  

• Kehittyvät markkinat:
• suurimmat sijoitukset molemmissa pitkälti samat, kuten myös kärkikolmikko: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent sekä Alibaba Group
• painot ESG-indeksissä suuremmat
  
• indeksien sijoituskohdeiden määrässä suuri ero 1 412 (perus) vs 492 (ESG)

 

USA -rahaston osalta muutoksia tutkin S&P Globalin kautta:

• USA -rahasto:
• S&P 500 ESG -indeksin sisältö on osajoukko S&P 500 -indeksin sisällöstä:
• yrityksiä on poissuljettu eri kriteereillä, kuten liiketoiminta tupakan ja kiistanalaisten aseiden parissa
• myös toimialojen heikoimmin ESG -pisteytyksissä pärjänneet yritykset suljetaan pois
• ESG -indeksissä on mukana 315 yritystä ja perus S&P 500:ssa nimenkin mukaisesti 500 yritystä
• samat Apple, Microsoft, Amazon ja Alphabet löytyvät molempien indeksien suurimmista sijoituksista
• toisaalta Facebookia ei ESG-indeksin kärkikymmeniköstä ainakaan löydy
  

 

Maailma -rahaston osalta muutoksia on avattu alla olevassa linkissä Nordnet blogiin. Maailma -rahaston vertailuindeksin muutoksen myötä esimerkiksi Apple, Amazon ja Facebook eivät enää kuulu rahaston indeksiin, eli varsin isoja yrityksiä karsiutuu pois.

Lisätietoa muutoksesta Nordnetin blogista: ESG-merkintä Nordnetin indeksirahastoissa - mitä se oikein tarkoittaa?

 

Yhteenvetoa

Kasvava mielenkiinto vastuullista sijoittamista kohtaan on saanut rahastoyhtiöt suuntaamaan kohti vastuullisuuden huomioivampia indeksejä. Muutos voi herättää monenlaisia ajatuksia ja ärsytystäkin, jos omat rahastot muuttavat toimintaansa suuntaan, jota itse ei sijoituksissa haluaisi painottaa.

Äärimmäisten sääilmiöiden myötä ilmastonmuutos on omassakin mielessä pyörinyt yhä enemmän. Eli siinä mielessä otan vertailuindeksimuutokset vastaan varovaisen myönteisesti. Toisaalta kuitenkin koen, että vastuullisempia rahastoja pitäisi tuoda tarjontaan ensisijaisesti uusien rahastojen kautta, eikä vanhojen rahastojen painopistettä muuttamalla.

Loppuun on pakko vielä huomauttaa, että vertailuindeksimuutokset eivät aina päivity esimerkiksi Morningstariin. Handelsbankenin sivut ovat ilahduttavasti ajantasalla, mutta Nordnetilla olisi paljon parantamisen varaa. Rahastojen sivuilla "tietoa rahastosta" -osiot ovat Nordnetissa päivittämättä kaikilla näistä vertailuindeksiä vaihtaneesta rahastoista. Eli Nordnetin omienkin rahastojen kohdalla puhutaan vielä vanhoista vertailuindekseistä. Kannattaa siis tarkistaa aina vertailuindeksinkin ajantasaisuus rahaston avaintietoesitteestä!

 

Lisää aihepiiriin liittyvää luettavaa:

 

Mitä rahaston avaintietoesite kertoo?

 

Nordnetin indeksirahastovalikoima tarkastelussa

 

Handelsbankenin indeksirahastot tarkastelussa 

Suomi-indeksirahastot vertailussa

Palataan muutaman kuukauden tauon jälkeen rahastovertailujen pariin. Tässä tekstissä esittelen Suomeen sijoittavia indeksirahastoja eri tarjoajilta, sekä vertailen niiden ominaisuuksia.

Päivitin tällä viikolla ajantasalle myös aiemmat maantieteellisten alueiden mukaan tehdyt indeksirahastovertailut. Löydät ne kootusti Indeksirahastovertailut alueittain  -sivulta.

Vertailut olen tehnyt USA- ja Eurooppa-rahastoista sekä maailmanlaajuisesti sijoittavista rahastoista. Kokosin vielä linkit teksteihin erikseen tähän alle:

1. Indeksisijoittamista yksinkertaisimmillaan yhdellä maailmarahastolla
2. USA-indeksirahastot vertailussa
3. Vertailussa Eurooppaan sijoittavat indeksirahastot
   

 

Tekstin tiedot on haettu 7.5.2021. Lähteinä on käytetty palveluntarjoajia sekä Morningstaria. Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.

 

Tarjonta

Suomi-indeksirahastoja löytyi yllättävänkin vähän. Osuuspankki, Nordea, Seligson sekä Nordnet tarjoavat valikoimissaan Suomeen keskittyvät indeksirahastot. Mukaan päätyi siis 4 eri rahastoa.

Kahdessa ensimmäisessä taulukossa rahastot on järjestetty juoksevien kulujen mukaan edullisimmasta alkaen.

Taulukoiden kenttien selitykset: 

• Vertailuindeksi on indeksi, jonka sisältöä rahasto pyrkii seuraamaan niin osakkeiden kuin niiden painotustenkin suhteen.
  

• Juoksevilla kuluilla tarkoitetaan rahaston vuosittaisia kokonaiskuluja.  

• Rakenne kertoo, onko rahasto fyysinen vai synteettinen. Fyysinen rahasto omistaa todella lähtökohtaisesti vertailuindeksin mukaiset osakkeet, kun taas synteettinen rahasto on luotu johdannaisten avulla. .

Rahastojen kuluhaarukka on erittäin suuri: Nordnet tarjoaa Suomen Superrahastona ennen tunnettua rahastoa ilman vuosittaisia juoksevia kuluja. Muiden rahastojen kulut ovat ihan eri luokassa, 0,4 - 0,5 % paikkeilla. Nordnetilla on siis suuri kilpailuetu tässä suhteessa.

Kaikki rahastot ovat fyysisiä, eli ne omistavat indeksinmukaiset osakkeet. 

Nordnetin rahasto sijoittaa Helsingin pörssin 25 vaihdetuimpaa osakkeeseen, kun taas muut sijoittavat laajemmin suomalaisiin osakkeisiin. Osuuspankin ja Nordean rahastoilla on sama vertailuindeksi OMX Helsinki Benchmark Cap.

 

Toisessa taulukossa on tarkempaa tietoa rahastojen tuotoista sekä palkkioista:

• Tuotonjako kertoo, sijoittaako rahasto osakkeista saamansa osingot takaisin rahastoon (kasvuosuus), vai jakaako se ne sijoittajalle tuottona (tuotto-osuus).
  

• Rahastojen tuotoista olen nostanut esiin viimeisen 1 vuoden sekä 5 vuoden tuotot.

• Rating on Morningstarin tähtiarviointi, jossa rahastoa on verrattu suhteessa muihin saman luokan rahastoihin. 5 tähteä on korkein mahdollinen arvosana.

• Merkintä- ja lunastuspalkkio kuvaa, paljonko sijoittajalta veloitetaan kuluja rahasto-ostosta (merkintäpalkkio) ja rahaston myynnistä (lunastuspalkkio).

 

Osuuspankki, Nordea ja Seligson tarjoavat rahastoista sekä kasvu- että tuotto-osuudet. Nordnetin Suomi-rahasto on kasvuosuus. 

Tuotot ovat näillä aikaväleillä suht lähekkäin toisiaan. Vuoden tuotot näyttävät tällä hetkellä erityisen hyviltä, koska vuosi sitten oltiin vasta toipumassa pörssiromahduksesta ja nousu sen jälkeen on ollut hurjaa.

Osuuspankki ja Seligson perivät rahasto-ostoista ja -myynneistä kuluja, kun taas Nordea ja Nordnet eivät peri mitään.

 

Rahastojen vastuullisuus

Morningstarin vastuullisuusarvosanat rahastoille ovat seuraavat:

Kaikki rahastot saavat tasaisesti parhaimman mahdollisen vastuullisuusarvosanan.

 

Rahastojen sijoitukset

Tässä osiossa käydään läpi, mihin rahastot sijoittavat.

 

Osakesijoitukset 

Kuinka monta osakesijoitusta rahastoilla on?

Nordnetin rahasto on näistä keskittynein ja sijoittaa siis vain 25 eri osakkeeseen. Seligsonin rahastolla omistuksia on 39 ja kahdella jäljelle jäävällä 50 paikkeilla.

Suurimmat sijoitukset

Rahastojen viisi suurinta omistusta painotuksineen ovat: 

Samat yritykset pyörivät listan kärkipäässä: Nordea on kaikkien rahaston suurin sijoitus tällä hetkellä ja Kone ja Sampo täydentävät kärkikolmikon. 

Pientä eroa näyttää olevan Nordean ja OP:n rahastojen välillä samasta vertailuindeksistä huolimatta, mutta rahastojen sisältötietojen ajankohdassa näyttikin olevan kuukauden ero, joten asia voikin selittyä ihan sillä.

 

Sektorit

Rahastojen toimialajakaumasta nostin esiin rahastojen viisi suurinta sektoria:

Suomi -rahastojen omistukset ovat painottuneet erityisesti teollisuuteen sekä rahoituspalveluihin. Kovinkaan suurta hajontaa ei rahastojen välillä ole toimialojen suhteen.  

 

Miten rahastoihin voi sijoittaa?

Viimeiseen taulukkoon keräsin vielä tiedot, miten ja missä rahastoihin voi sijoittaa. Minimisijoitus kertoo, mikä on pienin kertasumma jonka rahastoon voi sijoittaa. 

Kukin rahasto löytyy sen nimessä mainitulta tarjoajalta. 

Kertaostoja tai kuukausisäästämistä rahastoihin pystyy tekemään pienillä summilla: Nordeassa ja Seligsonissa 10 eurolla, ja Nordnetissa 15 eurolla. Osuuspankilla ei ole minimisijoitussummaa rahastoon.

Yhteenveto

Kaiken kaikkiaan kovinkaan suuria eroja rahastojen väliltä ei löydy. Nordnetin rahasto on kulujen puolesta ylivoimainen, mutta tarjoaa toisaalta samalla keskittyneimman rahaston. Muilla rahastoilla saa hieman laajemman kattauksen suomalaisia yrityksiä, mutta toki tästä joutuu myös maksamaan enemmän kuluja. 

Itseltä löytyy Nordnetin Suomi -indeksirahasto salkusta pienellä, vajaan 4 prosentin osuudella.

Mukavaa viikonloppua!

Esittelyssä Nordnetin Tanska -indeksirahasto

Otetaas uusi rahasto tarkastelun alle. Tällä kertaa vuorossa on Nordnet Indeksfond Danmark -rahasto, joka aiemmin tunnettiin Tanskan Superrahastona. Aikaisemmin olen kirjoittanut vastaavat tarkastelut Nordnetin Suomi- ja Norja -rahastoista.

Lähteinä on käytetty Nordnettia sekä Morningstaria, ja kaikki tiedot on päivitetty 25.4.2022. 

 

Huom. ajan myötä tiedot ja rahaston sijoitukset voivat muuttua, joten tarkista aina itse ajantasaiset tiedot.

Yleistiedot 

Rahasto on perustettu vuonna 2014 ja se kuului aiemmin Nordnetin kuluttomiin sisäänheittotuotteisiin. Rahastolle kuitenkin lisättiin hallinnointipalkkio lokakuusta 2020 alkaen, jolloin rahaston vuosittaiset juoksevat kulut ovat olleet 0,2 %. 

 

Rahaston valuuttana on Tanskan kruunu, joten lisäksi Nordnet perii rahaston osto- ja myyntitoimeksiantojen yhteydessä 0,25 % valuutanvaihtokulun. Rahastotoimeksiannot tehdään aina euromääräisinä, eikä valuutanvaihtoa ole mahdollista hoitaa itse. 

 

Kyseessä on passiivinen indeksirahasto, joka seuraa Kööpenhaminan pörssin OMX Copenhagen 25-indeksiä. Indeksi pitää sisällään 25 pörssin eniten vaihdettua osaketta. 

 

Saadut osingot sijoitetaan uudelleen rahastoon, eli kyseessä on kasvuosuus. Huomionarvoista on, että tämä Nordnetin Ruotsiin rekisteröity rahasto ei saa tanskalaisten yhtiöiden osinkoja verottomana, vaan joutuu maksamaan niistä osinkoveron Tanskaan. Lisätietoa voit lukea Nordnetin artikkelista. 

 

Itseä huvitti, kun samaisen joulukuussa 2017 päivitetyn artikkelin lopussa korostettiin: "Superfonden Danmark tulee kuitenkin pysymään jatkossakin hallinnointimaksuttomana". Muutokset taitavat olla ainoa varma asia nykymaailmassa. 

Morningstarin arvioissa rahasto saa 4 tähden arvioinnin menestyksestä suhteessa muihin saman kategorian rahastoihin. Vastuullisuusarvosana on keskitasoa 3/5.

Kehitys

Alla on rahaston viimeisen viiden vuoden kehityskuvaaja euromääräisenä:

Viiden vuoden aikana rahaston tuotto on ollut 72 %. Tänä vuonna (2022) alkuvuosi on ollut mollivoittoinen, kuten lähes kaikkialla muuallakin. Vuodenvaihteeseen nähden rahaston osuuden arvo on kirjoittaessa (25.4.2022) 10 % alhaisemmalla tasolla. 

 

Alle keräsin rahaston vuosituotot viime vuosilta:

 

 

 

 

 

 

 

Omistukset

Rahasto sijoittaa tosiaan 25 eri osakkeeseen ja kymmenen suurimman omistuksen osuus rahastopääomasta on 75 prosenttia. 

 

Nämä top 10 yritykset ovat:

 

 

Ensimmäisenä listasta pistää silmään top 3 osakkeiden suuri painoarvo rahastossa. Novo Nordiskin menestys määrittää tällä hetkellä 15 prosentin osuutta koko rahastopääomasta.

 

Yritykset ovat itselleni suht tuntemattomia, joten teen pienen esittelyn niistä. Aloitetaan kolmesta suurimmasta: 

• Novo Nordisk on suuri lääketeollisuusyhtiö, joka on erikoistunut etenkin diabeteksen hoitoon.
  

• DSV toimii kuljetus- ja logistiikka-alalla maailmanlaajuisesti.
  

• Vestas Wind Systems valmistaa, myy, huoltaa ja asentaa tuuliturbiineja. Se toimii siis uusiutuvan energian alalla.
  

Top kymmeneen kuuluu Novo Nordiskin lisäksi myös 2 muuta terveydenhuoltoalan yritystä: 

• Coloplast kehittää ja valmistaa lääkinnällisiä laitteita ja palveluita.
  

• Genmab taas on bioteknologiayritys, joka kehittää syöpähoitoja.
  

Muut:

• Orsted on energiayhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan.
  

• Carlsberg on monelle tuttu panimoalan yritys, joka valmistaa oluita ja virvoitusjuomia. 
  

• toinen tutumpi yritys listalla on Suomessakin toimiva pankki Danske Bank.
  

• Novozymes toimii bioteknologian alalla valmistaen esimerkiksi teollisuuden entsyymejä.

• A. P. Moller Maersk tunnetaan paremmin Maersk:na. Yritys on suuri rahtilaivavarustamo.
  

 

Yritystietojen lähteenä on käytetty Wikipediaa. 

Sektorit

Rahaston omistukset jakautuvat toimialoittain seuraavasti:

 

Terveydenhuolto sekä teollisuustuotteet ja -palvelut nousevat toimialoista selkeästi esiin muodostaen yhdessä 68 % rahaston sijoituksista. Teollisuuden alle kuuluvat edellä luetelluista yrityksistä DSV, Vestas sekä Maersk.

 

Kolmanneksi suurimmaksi toimialaksi nousee julkishyödykkeet, jonka osuuden selittää pitkälti Orsted. Muiden sektoreiden osuudet jäävät alle 7 prosenttiin. 

Viestintäpalveluita tai kiinteistö- ja energia-aloja ei löydy rahastosta ollenkaan, vaikka toki Orsted energiayhtiö onkin.

---

 

Tällainen rahasto on siis Tanskaan tarjolla. Itse en ole rahastoon toistaiseksi sijoittanut, vaikka sen toimialajakauma kiinnostaakin. Toisaalta itseltä löytyy jo erikseen terveydenhuoltoon sijoittava rahasto.

 

Muut aiemmin julkaistut rahasto- ja ETF-tarkastelut löydät kootusti Rahastotarkastelut -sivulta.

 

Löytyykö sinulta Tanskan indeksirahasto sijoituksistasi?