Tutustutaanpa pitkästä aikaa tarkemmin yhteen omaan sijoituskohteeseeni. Tällä kertaa vuoroon otin mielenkiintoisen rahaston: Spiltan Aktiefond Investmentbolagin. Kyseinen rahasto löytyy sijoitussalkustani noin 4 - 5 prosentin osuudella.
Kirjoituksen lähteinä on käytetty Spiltan Fonderia, Morningstaria ja Nordnetia. Tiedot on päivitetty 6.7.2021.
Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.
Yleistiedot
Spiltan Aktiefond Investmentbolag on pääasiassa ruotsalaisiin sijoitusyhtiöihin keskittyvä rahasto. Se on luonteeltaan passiivinen rahasto, mutta ei indeksirahasto (omistukset eivät määräydy minkään indeksin mukaan).
Rahasto on määritelty erikoissijoitusrahastoksi, jolloin sen omistukset saavat olla tavallista rahastoa keskittyneempiä. Tavallisilla rahastoilla (UCITS) yksittäisten omistusten painoja on rajoitettu ja eri sijoituskohteita täytyy olla vähintään 16.
Rahasto on perustettu 30.11.2011 ja se on kasvuosuudellinen, eli osingot uudelleen sijoitetaan takaisin rahastoon. Vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,20 %. Rahaston perusvaluuttana on Ruotsin kruunu, joten esimerkiksi Nordnetissa valuutanvaihdosta peritään pieni kulu rahastotoimeksiantojen yhteydessä. Rahastoa on mahdollista hankkia ainakin Nordnetin ja Nordean kautta.
Rahasto on pärjännyt erinomaisesti Morningstarin arvioissa: sillä on täydet viisi tähteä Morningstar Ratingissa sekä myös paras mahdollinen vastuullisuusarvosana.
Kehitys
Rahaston viimeisen 5 vuoden kehitys näyttää euromääräisesti seuraavalta:
Omistukset
Rahaston omistukset ovat pääasiassa ruotsalaisia sijoitusyhtiöitä tai sen luonteisia yrityksiä. Suurimmat osakeomistukset ovat seuraavat:
Eri osakesijoituskohteita rahastolla on 19, joista nämä 9 suurinta muodostavat 83 prosenttia rahastopääomasta.
Omistukset ovat painottuneet erityisesti kahteen suurimpaan yritykseen: Investoriin sekä Industrivärdeniin. Niiden osuus rahastossa on melkein puolet.
Sijoitusyhtiöillä on omistuksia lukuisissa listatuissa ja listaamattomissa yrityksissä, joten rahaston avulla pääsee välillisesti Spiltanin mukaan omistamaan yli 75 pörssiyritystä.
Tarkastellaan tarkemmin, millaisiin yrityksiin rahaston top 5 sijoitusyhtiötä sijoittavat: linkkien takana lisätietoa yhtiön sijoituksista
- Investor omistaa merkittäviä osuuksia mm. seuraavista yrityksistä: Atlas Copco, ABB, AstraZeneca, SEB, Ericsson, Nasdaq, Saab, Wärtsilä ja Electrolux.
- Industrivärden puolestaan omistaa osakkeita yrityksistä, kuten Sandvik, Volvo, Handelsbanken, Essity, Ericsson ja Skanska.
- Kinnevik sijoittaa pääasiassa digitaalista kuluttajabisnestä tekeviin yrityksiin. Suurimmat omistukset ovat Zalandossa, teleoperaattori Tele2:ssa sekä Global Fashion Groupissa.
- L E Lundbergforetagen on mukana omistamassa listalta löytyviä Industrivärdeniä sekä Indutradea. Lisäksi sillä on osakeomistuksia yrityksissä: Husqvarna, Handelsbanken, Skanska ja Sandvik.
- ICA Gruppen on päivittäistavaraketju, jolla on lisäksi toimintaa pankki-, kiinteistö- sekä apteekkialoilla.
Varsin laajaan yrityskattaukseen rahaston kautta pääsee siis käsiksi.
Sektorit
Rahaston omistukset jakautuvat toimialoittain seuraavasti:
Luonnollisesti, koska kyseessä on pääasiassa sijoitusyhtiöihin sijoittava rahasto, niin omistukset painottuvat vahvasti rahoituspalveluihin. Pienenä lisänä mukana on myös teollisuusyrityksiä sekä esimerkiksi teknologiaa.
Tämä taulukko kuitenkin kuvaa vain yrityksiä, joihin rahasto sijoittaa. Ei niitä yrityksiä, mihinkä rahaston sisältämät sijoitusyhtiöt sijoittavat.
Miksi sijoitan kyseiseen rahastoon?
Kun parisen vuotta sitten kasasin omaa sijoitussalkkuani, halusin Suomen ja Norjan indeksirahastojen lisäksi jonkun rahaston myös Ruotsista. Aluksi harkitsin Nordnetin Ruotsi -indeksirahastoa, mutta päädyin onneksi tutustumaan myös Spiltanin rahastoon.
Selvisikin, että Spiltan Aktiefond Investmentbolag on tuottanut huomattavasti Ruotsin indeksirahastoa paremmin historiansa aikana (taulukon luvut 6.7.2021 Morningstarista):
Kolmen ja viiden vuoden tuotot ovat keskimääräisinä vuosituottoina kyseiseltä aikavälillä.
Tykkäsin myös ideasta, että sijoitusyhtiöihin sijoittamalla saa niiden kautta laajan hajautuksen erilaisiin yrityksiin. Rahaston juoksevat kulut 0,20 % ovat erittäin kohtuulliset, joten lopullista päätöstä ei tarvinnut kauaa miettiä.
Olen ollut erittäin tyytyväinen valintaani. Mielestäni tämä tapaus osoittaa, ettei sijoituskohteen valintaa kannata tehdä pelkästään kulujen perusteella. Kuluton ei automaattisesti ole tuoton osalta parempi kuin kulullinen rahasto. Vaikka hyvä historia ei olekaan tae hyvästä tuotosta myös jatkossa.
Onko kyseinen Spiltanin rahasto sinulle tuttu?
Muita vastaavia rahasto- ja ETF-tarkasteluja löydät lisää Rahastotarkastelut -sivulta.
