Pientä epävarmuutta ilmassa

Hurjan elokuun nousun jälkeen syyskuu onkin mennyt markkinoilla hieman toisissa merkeissä. Epävarmuus on täällä taas.

Markkinaepävarmuuden lisäksi pientä epävarmuutta on ilmassa myös omassa mielessä. Jotenkin kynnys blogin kirjoittamiseen on päässyt nousemaan korkeammaksi. 

Kun on saanut omasta mielestä kirjoitettua joitain hyviä ja hyödyllisiä kirjoituksia, niin tällaiselle perfektionismiin taipuvaiselle tyypille muodostuu helposti ajatus, että kaikista teksteistä pitäisi suoriutua yhtä hyvin. Että kaikki postaukset olisivat hyvin suunniteltuja ja harkittuja, vaikkei arki ja muut velvollisuudet sitä aina mahdollistakaan.

Tietoisesti koitankin laskea rimaa alaspäin, ettei kiva harrastus mene vain suorittamiseksi. Haluan jatkossakin pitää säännöllistä julkaisurytmiä yllä. Jos kynnys kirjoittamiseen on liian korkealla, niin voi pidempiäkin taukoja helposti muodostua ja sitten palaaminenkin luultavasti on entistä vaikeampaa.

Tänään siis vuorossa erilaisia mietteitä tästä epävarmuuden värittämästä vuodesta. 

Laskupäivät saavat tekemään ostoja

En tiedä, olenko kummallinen, mutta itse teen uusia rahasto-ostoja mielummin laskeviin kursseihin kuin pörssin nousuputkessa. Vaikka varsinaiseen ajoittamiseen en uskokaan, mielenkiinnosta vilkaisen päivittäin, miltä pörssi-indeksien kehitys näyttää. 

Jos yleiskuva punertaa selvästi, laitan yleensä ostotoimeksiantoja menemään rahastoihin. Laskuaikoina kuukausittaiset sijoitussummat helposti kasvavat, kun ostoja tekee mielummin.

Seurantaan olen kokenut käteväksi Investing.com -sovelluksen, johon voi tehdä omia seurantalistoja rahastoista, osakkeista, indekseistä ym.:

Ehkä tämä on itselle pientä pelaamista ja viihdettä, että en käytä perusrahastoille automaattista kuukausisäästöä. Jätän itselle vallan päättää, milloin laitan rahastotoimeksiantoja menemään. 

Rahasto-ostot toteutuvat usein päivän, parin viiveellä, joten markkinatilanteita ei sinällään edes pääse reaaliajassa hyödyntämään. Poikkeuksena Nordnetin Suomen ja Norjan indeksirahastojen ostot toteutuvat oman kokemuksen mukaan varsin usein saman päivän kurssiin, jos toimeksiannon laittaa ennen klo 13.

Joka tapauksessa laitan sen vähintään 250 € joka kuukausi sijoituksiin, joten lienee hyvin harmitonta peliä. Automaattisella kuukausisäästöllä toki pääsisi helpommalla. Sijoitusmaailman seuraamisesta on muodostunut minulle niin tärkeä harrastus, etten koe tätä hankalaksi.

Vaikka jollain kierolla tavalla nautinkin laskupäivistä, niin sijoituksien kehityksen osalta seuraan toki mielummin kasvavaa salkkua kuin tippuvaa markkina-arvoa. 

Nousu maaliskuun pohjilta hurjaa

Joka tapauksessa onhan maaliskuun lopulta alkaen koettu hurja nousu markkinoilla. Tarkastelin omien sijoituksieni kohdalta, kuinka paljon korkeammalla osuuksien markkina-arvot ovat nyt verrattuna maaliskuun 2020 pohjalukemiin.

Kurssit ovat rahastovaluutoissaan:

rahasto:	kurssipohja maaliskuu 2020	kurssi 23.9.2020	muutos %
BGF World Technology Fund	33,64	61,68	83 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	315,39	482,56	53 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi	120,37	182,71	52 %
Handelsbanken USA indeksi	31,60	44,32	40 %
iShares Core MSCI World ETF	39,48	54,24	37 %
SPP Aktiefond Global	91,08	124,07	36 %
iShares Core MSCI EM IMI ETF	18,61	25,23	36 %
Handelsbanken Hälsovård Tema	20,83	27,96	34 %
Nordnet Indeksfond Norge	101,32	127,71	26 %

 

Huhhuh mitä nousuprosentteja! Teknologiarahastoni on noussut kevään pörssiromahduksen pohjilta 83% ylöspäin ja on tällä nousulla omassa luokassaan.

Suomen indeksirahaston ja Spiltanin ruotsalaisiin sijoitusyhtiöihin sijoittavan rahaston palautuminen on myös ollut ilahduttavaa: yli 50 prosenttia pohjilta.

Norjan indeksirahasto pitää perää 26% nousullaan, muuten loput rahastot ja ETF:t sijoittuvat varsin tasaisesti 34-40% nousun haarukalle.

En ole todellakaan hahmottanut, miten paljon nousua onkaan tapahtunut. Toisaalta myös äkkiä on unohtunut, kuinka alhaalla maaliskuussa käytiinkään. Mielenkiinnolla seuraan, millaiseksi tämä syksy pörssissä muodostuu. Tulevaa en lähde spekuloimaan, vaan otan kaiken vastaan.  

Herättääkö markkinoiden epävarmuus sinussa tunteita?

Kun pörssien nopea nousu hämmentää

Ohhoh, mitä nousua markkinoilla on viime viikkoina nähty huonoista talousuutisista huolimatta. Hämmennys omassa mielessä on suuri, kun mikään negatiivinen uutinen ei enää tunnu kääntävän pörssejä kunnolla miinukselle. Voiko tukipakettien voima olla näin kova? Vaikka itse en mistään oikeasti ymmärrä, niin hurjalta tuntuu jos näin lyhyellä laskulla koko koronahommasta selvittäisiin.

Salkun vuoden kehitys poimittuna 18.4.

Katsotaas numeroiden valossa, kuinka suuri nousu pohjilta on tapahtunut. Rahastoillani tämän vuoden pohjakurssit osuivat 16.-23.3.2020 välille. Alla olevaan taulukkoon olen kerännyt kunkin rahaston tämän vuoden pohjakurssin sekä viimeisimmän päätöskurssin rahastovaluutoissaan. Näiden pohjalta laskin, paljonko kunkin arvo on noussut pohjalukemista:

rahasto:	kurssipohja 2020	kurssi 17.4.2020	muutos %
BGF World Technology Fund	33,64	42,81	27 %
Handelsbanken USA indeksi	31,60	39,98	27 %
Handelsbanken Hälsovård Tema	20,83	26,29	26 %
BlackRock iShares Core MSCI World ETF	39,48	49,42	25 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	315,39	383,52	22 %
BlackRock iShares Core MSCI EM IMI ETF	18,61	22,12	19 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi	120,37	141,41	17 %
Nordnet Indeksfond Norge	101,32	115,02	14 %

USA:n indeksirahasto sekä teknologiarahasto ovat nousseet peräti 27 % pohjahintoihinsa nähden. Myös terveydenhuolto- sekä maailmarahastot yltävät vähintään 25 prosentin nousuun. Pohjoismaiden rahastot sekä kehittyvien maiden ETF ovat nousseet hieman hitaampaan tahtiin. Norjan ja Suomen indeksirahastojen viimeisin kurssi on torstailta 16.4., joten niiden osalta perjantain nousu ei näy luvuissa.

Hieman yllättäen olen kokenut olevani varsin hukassa nopean nousun takia. Sijoitussuunnitelmani oli selkeä, kun matkattiin alaspäin. Mutta tuntuu, etten ennakkoon miettinyt tarpeeksi, mitä tehdä kun kurssit alkavat nousta huomattavasti. Olo nousun pysyvyydestä on kovin epävarma, niin olen mennyt jotenkin lukkoon toiminnan suhteen. Viimeisimmät ostoni tein vajaan parin viikon takaisesta ETF-kuukausisäästöstä itselleni isolla summalla. Mutta perusrahastojen viimeisimmät ostot taitavat olla jo lähes kuukauden takaa. En ole osannut ostaa nouseviin kursseihin, kun takaraivossa jyskyttää että suunta voi olla vielä myöhemmin alaspäin. Kumma, kun mieli selvästi yrittää ajoittaa ostoja, vaikka tavoitteenani onkin kuukausittainen, säännöllinen sijoittaminen kursseista riippumatta. Onneksi ETF-kuukausisäästö sentään pitää itseni hyvin ruodussa ETF:ien suhteen.

Positiivista nousussa toki on, että salkkuni pompsahti perjantaina muutaman kympin plussan puolelle:

	18.4.2020
Sijoitettu:	7 790 €
Salkun arvo:	7 834 €
Tuotto euroina:	44 €
Tuotto%:	0,6 %

Vielä kuun vaihteessa sijoitukseni olivat noin 9 % miinuksella, joten nousu on ollut nopeaa. Rahastokohtaisesti tuottoprosentit suhteessa sijoitettuun rahamäärään ovat seuraavat:

rahasto:	sijoitettu	arvo 18.4.2020	tuotto%
BGF World Technology Fund	528 €	618 €	17 %
Handelsbanken Hälsovård Tema	455 €	487 €	7 %
Handelsbanken USA indeksi	1 386 €	1 475 €	6 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	230 €	241 €	5 %
BlackRock iShares Core MSCI World ETF	3 900 €	3 854 €	-1 %
BlackRock iShares Core MSCI EM IMI ETF	636 €	597 €	-6 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi	315 €	289 €	-8 %
Nordnet Indeksfond Norge	340 €	273 €	-20 %
TOTAL	7 790 €	7 834 €	0,6 %

Teknologiarahastoni porskuttaa jo mukavasti plussalla 17 prosentin tuotolla. Voitolla ovat myös Handelsbankenin terveydenhuoltorahasto sekä USA indeksi, ja Spiltanin rahasto. Maailma-ETF on tuoton suhteen nollan paikkeilla. Perää pitää sama, pohjiltakin hitaiten noussut kolmikko, joka on edelleen miinuksella. Norjan indeksirahasto on etenkin valuuttakurssimuutosten takia selkeimpänä perän pitäjänä. Sen tuotto Norjan kruunuissa on -11 %. Tässäkin taulukossa Suomen ja Norjan rahastojen arvo on hieman todellista heikompi, koska muista rahastoista poiketen perjantain päätöskurssit eivät ole vielä saatavilla. 

Olen lukenut useasta lähteestä, että sijoittajat helposti ankkuroituvat osakkeen aiempaan ostohintaan tai keskikurssiinsa, ja ajattelevat osakkeen olevan halpa kun tämä taso alitetaan. Omalla kohdallani tämä harha näkyy selkeästi rahastojen keskikurssien kohdalla. Nyt kun moni rahasto on jo plussalla, ei ostohalua löydy enää samaan tapaan vaikka edelleen liikutaan esimerkiksi alkuvuoteen nähden alhaisemmilla kurssitasoilla. Toisaalta, kun keskikurssitasoja aiemmin alitettiin ostohalu heräsi välittömästi.

On tämä sijoittaminen vaan yllättävän paljon psykologiaa. Selkeät suunnitelmat erilaisten tilanteiden varalta tuntuvat ainakin itselläni pitävän pakan parhaiten kasassa. Muuten tässä touhussa voi yllättävän helposti ajautua tunteiden vietäväksi.

Mukavaa viikonloppua!

Kuukausikatsaus: maaliskuu 2020

On aika aloittaa säännölliset kuukausikatsaukset blogissa ja tässä tekstissä perehdytään juuri päättyneeseen maaliskuuhun.

Mitä maaliskuussa tapahtui maailmalla?

• koronavirus riehui ympäri maailmaa ja kuukauden aikana: 
• todennetut tartunnat kasvoivat: 88 585 → 858 361*
• koronakuolemat nousivat: 3 050 → 42 309*
• 10.3. koko Italia karanteeniin
• 16.3. ensimmäiset rajoitukset Suomeen: koulut kiinni, kokoontumisrajoitukset 
• 23.3. FED:n tukipaketti
• 25.3. USA:n elvytyspaketti hyväksyttiin

*lähde: https://www.worldometers.info/coronavirus/

Miten salkkuni kehittyi maaliskuussa?

Alla Nordnetista poimittu kuvaaja maaliskuulta:

 

 

Alkukuusta lasketeltiin vielä kovaa tahtia, mutta loppukuusta palailtiin hieman ylöspäin. Omassa salkussani ainakin väliaikaiset pohjat nähtiin 23.3.2020. FED:n ja Yhdysvaltojen tukipaketit näyttivät muuttavan ainakin hetkellisesti kehityksen suuntaa. Kokonaisuudessaan salkun maaliskuun kehitys oli -10,9 % eli euromääräisesti -507 euroa, kun tehtyjä lisäostoja ei huomioida.

Yksittäisten rahastojen osalta arvon kehitys kuukauden aikana oli rahastovaluutoillaan seuraava:

rahasto:	muutos %
Nordnet Indeksirahasto Suomi	-15,80 %
BlackRock iShares Core MSCI EM IMI ETF	-14,36 %
Nordnet Indeksfond Norge	-13,19 %
BlackRock iShares Core MSCI World ETF	-10,83 %
Handelsbanken USA indeksi	-8,20 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	-7,62 %
BlackRock Global Funds - World Technology Fund	-7,01 %
Handelsbanken Hälsovård Tema	-1,06 %

Suomen ja Norjan indeksirahastot sekä kehittyvien maiden ETF pärjäsivät heikoiten. Handelsbanken terveydenhoitoalalle sijoittava rahasto on jo melkein kuukauden takaisella tasollaan.

Uusia sijoituksia tein maaliskuussa normaalia suuremmalla summalla, reilulla 1 500 eurolla. Perusrahastojen osalta tein kuukauden aikana useita ostoja pienissä erissä. ETF-ostot ovat kuukausisäästön kautta 5. päivä tehtyjä, jolloin kurssit eivät olleet vielä samaan tapaan romahtaneet. Huhtikuun ETF-kuukausisäästöön olen kasvattamassa huomattavasti summaa.

rahasto:	arvo 29.2.2020	arvo 31.3.2020	arvon muutos-%	kuukauden ostot
BlackRock iShares Core MSCI World ETF	2 172 €	2 213 €	2 %	318 €
Handelsbanken USA indeksi	965 €	1 326 €	37 %	425 €
BlackRock iShares Core MSCI EM IMI ETF	366 €	355 €	-3 %	50 €
BlackRock Global Funds - World Technology Fund	349 €	552 €	58 %	205 €
Handelsbanken Hälsovård Tema	238 €	435 €	83 %	195 €
Nordnet Indeksirahasto Suomi	194 €	286 €	48 %	130 €
Nordnet Indeksfond Norge	203 €	259 €	28 %	115 €
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	151 €	227 €	50 %	85 €
TOTAL	4 637 €	5 653 €	22 %	1 523 €

Suurista lisäostoista huolimatta salkun arvo kasvoi vain 22 %, vaikka lisäostot olivat 33 % helmikuun lopun salkun arvosta. Perusrahastoissa sain edullisilla lisäostoilla kasvatettua useampaa rahastoa yli 50 prosentilla, toki lähtösummat olivat niin pienet, että homma oli varsin helppoa. ETF:t pysyivät kurssien laskun ja pienten ostojen takia suunnilleen samoissa kuukauden takaiseen nähden.

Perusrahastojen osto pienillä summilla on kyllä super paljon kätevämpää kuin ETF:ien. Kaupankäyntikulujen takia kuukausisäästön ulkopuolisia ostoja ei kannata tehdä alle 1 500 euron summilla. Joten aika pitkälti on yhden kuukausisäästöpäivän varassa ETF:ien osalta. Luvuista voi myös huomata, että koska perusrahastoja on tankattu tässä kuussa erityisen paljon, ETF:ien osuudet salkun kokonaisarvosta ovat jääneet pahasti jälkeen tavoitellusta. Ensi maanantain ETF-kuukausisäästöpäivä tulee kuitenkin tasoittamaan tilannetta hyvin.

Kokonaisuudessaan sijoitusteni tilanne voittojen/tappioiden suhteen on seuraava:

	31.3.2020
Sijoitettu:	6 198 €
Salkun arvo:	5 653 €
Tuotto euroina:	- 546 €
Tuotto%:	-8,8 %

Olen sijoittanut 6 198 euroa rahastoihin, joiden markkina-arvo on nyt 546 euroa tätä alhaisempi. Eli sijoitukseni ovat maaliskuun lopun tilanteessa 8,8 % tappiolla. Huomattavasti alempanakin jo käytiin. Yksittäiset sijoitukset ovat BlackRockin World Technology Fundia lukuunottamatta miinuksella. Nordnetin Norjan indeksirahasto on hännän huippuna -22 % lukemissa.

Tällaisella kuukausikatsauksella polkaistaa homma liikkeelle, katsotaan millaiseksi katsaus ajan myötä muovautuu.

Mietteitä pörssien vuoristoradasta

Viime viikkoina meno maailman pörsseissä on ollut hurjaa etenkin koronaviruksen aiheuttamien pelkojen takia. Päivä- ja viikkokohtaisia laskuennätyksiä on rikottu eri markkinoilla, ja toisaalta väliin on mahtunut huimia nousupäiviäkin. 

 

Alle keräsin esimerkiksi Yhdysvaltojen S&P 500 -indeksin päivämuutokset ajalta 9.-16.3.2020:

S&P 500 -indeksin päivämuutokset 9.-16.3.2020

 

Hurjia lukuja, kun peräkkäisinä pörssipäivinä on menty ensin 9,5% alaspäin, sitten prosentuaalisesti sama ylöspäin seuraavana päivänä ja kolmantena päivänä puolestaan 12% alaspäin! Ihan heti en olisi uskonut tällaista vuoristorataa näkeväni. Mielenkiinnolla olen seurannut tilannetta, koska lyhyellä sijoitusurallani en tietenkään ole kummoisia laskuja vielä kokenut. Olen kuitenkin tuntenut itseni yllättävänkin rauhalliseksi, eikä myyntihaluja ole esiintynyt. Toki 10% prosentin päivämuutokset suuntaan ja toiseen ovat herättäneet epävarmuutta ja mietteitä, kuinka pitkään ja jyrkästi alamäki voikaan vielä jatkua.

Olen onnellinen, että olen sijoittamista opiskelemalla saanut iskostettua päähäni että tällaiset laskut ovat mahtava ostotilaisuus. Etenkin sijoitusuran alkutaipaleella olevana saan laskettua omistusten keskihintaa huomattavasti tekemällä halvempia lisäostoja. Pitkällä aikavälillä luotan, että pörssit palaavat takaisin kasvu-uralle. 

Morningstarin kartta maailman pörssien päivämuutoksista on hehkunut punaisenaan

 

 

 

Markkinoiden ailahtelevuus on saanut ajattelemaan, kuinka paljon psykologiaa onkaan suurten pörssiliikkeiden takana. Ensin pörssi voikin jatkaa nousuaan heräävistä virushuolista huolimatta, mutta kun joku kriittinen kynnys ylittyy ja pelko valtaa tarpeeksi suuren joukon mielen, lasku voikin alkaa todella rajulla vauhdilla. Tavallisena tallaajana onkin vaikea arvata, mikä uutinen tai kommentti on tarpeeksi iso aiheuttamaan huomattavaa liikettä ylös tai alas. Välillä sytykkeenä on voinut olla Trumpin tweetti tai sitten toisaalta koronaviruksen leviäminen voimalla Eurooppaan.

Miten pörssilasku on näkynyt omissa sijoituksissani? Sijoitussalkkuni on tullut kuukaudessa 28,9% alaspäin, rahallisesti vajaa 1 800 euroa. Salkun kehityksen kuvaajassa näkyy aikamoinen syöksy:

 

 

Yksittäisten rahastojeni osalta tarkastelin, paljonko rahaston arvon on tippunut alkuvuoden huippulukemistaan. Kokosin luvut 17.3.2020 päätöskurssien tilanteella alla olevaan taulukkoon:

Pudotus vaihtelee 20-35 % välillä. Omistamistani rahastoista eniten on tippunut Suomen indeksirahasto. Selkeästi vähiten arvoaan suhteessa huippulukemiin on menettänyt terveydenhuoltoalalle keskittyvä Handelsbankenin Hälsovård Tema -rahasto. Onko tämä nyt sitä terveydenhuoltoalan defensiivisyyttä? Muut rahastot asettuvat samaan kasaan noin 30 % huipuista pudonneina.

Miten itse olen toiminut pörssin pulkkamäessä? Olen kasvattanut Nordnetin ETF-kuukausisäästöön menevää rahamäärää ja lisäksi olen pahimpina laskupäivinä laittanut ostotoimeksiantoja omistamiini perusrahastoihin. Olen siis tehnyt normaalia enemmän ostoja, joilla olen saanut rahasto-osuuksien keskikursseja tiputettua alaspäin. Jotta ostosuunnitelma pysyisi selkeänä pörssin heilahdellessa, loin itselleni Excel -taulukkoon suunnitelman, millaisilla kurssitasoilla ja summilla teen lisäostoja jatkossa.

Suurimman omistukseni, maailma-ETF:n (EUNL), osalta harkitsen kuukausisäästön ulkopuolista suurempaa kertaostoa, mikäli kurssi tippuu alle 40 euroon. Hyvin lähellä on käyty jo muutamana päivänä pyörähtämässä, joten tämä saattaa lähiviikkoina toteutua. 40 eurossa ETF olisi tullut huippulukemistaan alas 34%.

 

Nordnet salkun päivämuutos 12.3.2020

 

Toki minua hieman mietityttää, miten reagoin jos lasku jatkuukin kuukausia tai pahimmillaan vuosia. Iskeekö jossain vaiheessa epätoivo ja lisäsijoitukset hiipuvat? Eihän se ole mieltä piristävää katsoa, kun salkku sulaa silmien edessä. Toistaiseksi olen onneksi osannut ennemminkin iloita laskusta kuin pelätä tulevaa. Suunnitelmani on tehdä ylimääräisiä ja suurempia ostoja, jos markkinat jatkavat tietää alaspäin.

Maailman talouden tila huolettaa kyllä ja alan ymmärtää, miksi pelko osakemarkkinoillakin valtaa niin helposti alaa. Vaatii pokkaa ja huolellista suunnitelmissa pysymistä, että jatkaa vaan ostoja silloinkin, kun markkinalla iso osa tuntuu hankkiutuvan osakkeista eroon hinnalla millä hyvänsä. Itse olen kokenut etenkin indeksirahastojen oston turvalliseksi vaihtoehdoksi, kun markkinoilla rytisee. Silloin ei tarvitse pelätä yksittäisen yrityksen konkurssia ja rahojen menettämistä, vaan voi hyvällä todennäköisyydellä luottaa että rahasto nousee takaisin uusiin huippuihinsa ajan kuluessa.

En osaa ennustaa, kuinka pitkään lasku vielä jatkuu, joten olen tehnyt jo parin viikon ajan ostoja rahastoihin. Huomaan, että ostohalu heräsi heti kun painutaan oman keskikurssin alle. Tällä hetkellä kaikki omistukseni ovat toki jo reippaasti miinuksella. Viime viikolla hurjimpana laskupäivänä kyllä ajattelin jo, että olenko aloittanut ostot aivan liian aikaisin. Mutta aion silti pysyä suunnitelmassani ja jatkaa tasaisesti ostoja. Aion siirtää säästöjäni aiempaa aikataulua nopeammin markkinoille, kun näin hyvä mahdollisuus tuli eteen.

Millaisia ajatuksia pörssilasku on sinussa herättänyt?