perjantai 22. toukokuuta 2020

SPP Aktiefond Global -rahasto ETF:ien korvaajaksi?

Suunnitelmani Nordnetin ETF-kuukausisäästön jatkon osalta ovat vielä ihan levällään ja koitan saada ajatuksiini jotain selvyyttä tutustumalla tarkemmin vaihtoehtoihin. Kuten aiemmassa postauksessani kirjoittelin, SPP Aktiefond Global -rahasto voisi mahdollisesti korvata kuukausisäästön kautta hankkimani kehittyneiden ja kehittyvien maiden ETF:t. Perataanpa tätä ainakin Nordnetissa saatavissa olevaa indeksirahastoa tarkemmin.

Lähteinä on käytetty Morningstarin sekä SPP Fonderin sivuja ja tiedot on poimittu 22.5.2020. 

Yleistiedot


kohde: SPP Aktiefond Global A
ISIN: SE0013801453
perustettu:  12.3.2020 (EUR)
25.5.2000 (SEK)
omaisuuslaji: osakkeet
vertailuindeksi: MSCI All Country World Index NR
tulonjako: osingot uudelleen sijoittava kasvuosuus
juoksevat kulut: 0,32 %
Morningstar Rating SEK-rahastolle 22.5.2020: 4/5
Morningstar Vastuullisuusrating 22.5.2020: 3/5

SPP Aktiefond Global -rahasto on osakkeisiin sijoittava indeksirahasto, joka seuraa MSCI All Country World -indeksiä. Tämä on laaja indeksi, joka kattaa noin 85 prosenttia maailman pörssien markkina-arvosta sisältäen niin kehittyneet kuin kehittyvätkin maat. Rahasto toimii siis mielestäni hyvänä ja helppona yhden rahaston ratkaisuna, jolla saa kattavan maailmanlaajuisen hajautuksen. Rahasto ottaa lisäksi sijoituksissa vastuullisuusnäkökulmaa huomioon: aseisiin, tupakkaan, alkoholiin, rahapeleihin, kannabikseen, pornografiaan sekä fossiilisiin polttoaineisiin sijoittamista on rahaston puitteissa rajoitettu.

Nordnetissa tarjolla oleva euroissa noteerattu rahasto on hyvin tuore tapaus, se on perustettu maaliskuussa. Ruotsin kruunuissa noteraatulla vastaavalla rahastolla on kuitenkin jo pitkä historia taustallaan aina vuodesta 2000 asti. Rahaston vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,32% eli erittäin kohtuulliset näin laajalle rahastolle.

Morningstarin vastuullisuusarvosanaksi rahasto on saanut 3/5, joka on yllättävän matala siihen nähden että rahaston pitäisi kuitenkin jossain määrin ottaa vastuullisuus huomioon. Lyhyen historian takia euromääräiselle rahastolle ei ole vielä Morninstar Ratingia, mutta kruunumääräiselle se löytyy: 4/5 eli varsin hyvä arviointi suhteessa muihin vastaaviin rahastoihin.

Kehitys


Ruotsin kruunuissa noteerattu rahasto on kehittynyt viimeisen 3 vuoden aikana seuraavasti:

Kolmessa vuodessa tuottoa on tullut 26,1%. Vuoden vaihteeseen nähden rahasto on 22.5.2020 tilanteessa -8,8% pakkasella. 

Omistukset


Kuten yllä todettiin, rahasto on maailmanlaajuisesti hyvin hajautettu. Sillä on tällä hetkellä omistuksia 1 827 osakkeessa. Kymmenen suurinta sijoitusta kattavat vajaa 15 prosenttia rahastopääomasta. Nämä top 10 sijoitukset osuuksineen ovat:

osake  %-osuus
Microsoft Corp 3,1 %
Apple 3,0 %
Amazon.com 2,4 %
Facebook A 1,1 %
Alphabet Class C 1,0 %
Nestle 0,9 %
Alphabet A 0,8 %
Alibaba Group Holding Ltd ADR 0,8 %
Procter & Gamble Co 0,8 %
Visa Class A 0,8 %

Nämä osakkeet ovat Alibabaa lukuunottamatta samat kuin maailma-ETF:äni suurimmat sijoitukset. Alibaba puolestaan on kehittyvien maiden ETF:ni (ticker IS3N) suurin sijoitus. Eli tutut yritykset löytyvät rahastosta, vaikuttaa hyvältä korvaavuuden suhteen.

Yritysmäärällisesti SPP:n Global rahasto jää toki ETF:ien varjoon etenkin kehittyvien maiden osalta. Maailma-ETF sijoittaa 1 643 eri osakkeeseen ja kehittyvien maiden ETF puolestaan 2 695 osakkeeseen.

Maantiede


Maantieteellinen jakauma rahastossa kiinnostaa erityisesti verrattuna ETF:iini. Jääkö jotain rahaston ulkopuolelle? Keräsin Morningstarista alueittaiset painotukset SPP Global -rahastosta sekä maailma-ETF:stä (=EUNL) ja kehittyvien maiden ETF:stä (=IS3N). Alueiden lajittelu Aasian osalta on mielestäni vaikeaselkoinen, eikä sellaisenaan aukene maiden osalta.

alue: painotukset prosentteina:
SPP Global EUNL IS3N
Yhdysvallat 55,5 65,2 0,2
Euroalue 8,7 9,1 0,3
Japani 7,7 8,2 -
Kehittyvä Aasia 6,2 0,2 52,1
Euroalueen ulkopuolinen Eurooppa 5,1 5,2 -
Kehittynyt Aasia 4,4 1,5 26,7
Yhdistynyt kuningaskunta 4,3 5,0 -
Kanada 3,7 3,2 -
Aasia ja Australia 1,9 2,1 -
Latinalainen Amerikka 1,5 0,1 7,7
Kehittyvä Eurooppa 0,5 - 4,9
Afrikka 0,5 - 3,9
Lähi-itä 0,1 0,2 4,2

SPP Global -rahaston sijoituksista suurin osa on Yhdysvaltoihin. Euroalue ja Japani seuraavat perässä. Maailma-ETF:ään nähden painotukset ovat suhteessa hyvin samantyyppiset. Kehittyvien maiden ETF:n suurin kohdealue kehittyvä Aasia pomppaa SPP rahaston neljänneksi suurimmaksi maantieteelliseksi alueeksi. Myös kehittyneen Aasian, Latinalaisen Amerikan, kehittyvän Euroopan sekä Afrikan osuudet ovat SPP Global -rahastossa maailma-ETF:ään suuremmalla painolla mukana.

Kaiken kaikkiaan SPP Globalin maantieteellinen jakauma suhteessa ETF:iin näyttää hyvältä. Kehittyvien maiden ETF (IS3N) on ollut salkussani noin 8% painotuksella, joten siihenkin nähden SPP Globalin kehittyvien maiden sijoitusten osuus näyttää kokoluokassaan järkevältä.

Sektorit 


Tein sektoreiden osalta vastaavan vertailun:

sektori: painotukset prosenteittain:
SPP Global EUNL IS3N
Teknologia 17,7 18,2 17,0
Rahoituspalvelut 16,3 14,3 18,7
Terveydenhuolto 13,6 14,9 4,6
Viestintä 10,9 9,4 13,9
Syklinen kulutus 10,6 10,2 13,8
Teollisuus 10,3 10,0 5,9
Ei-syklinen kulutus 9,3 8,8 6,9
Perusmateriaalit 5,8 4,0 7,4
Kiinteistöala 3,7 3,1 3,3
Julkishyödykkeet 2,1 3,4 2,6
Energia 0,0 3,6 5,8

SPP Globalin suurimmat painotukset ovat teknologiaan, rahoituspalveluihin sekä terveydenhuoltoon. Vertailussa ainoa silmiin osuva sektori on energia-ala, joka SPP rahastosta puuttuu luultavasti vastuullisuuskriteerien takia.

Yhteenveto


Itse asiassa olen todella tyytyväinen, että tein tämän vertailun. SPP Aktiefond Global -rahasto vaikuttaa erittäin hyvältä rahastolta korvaamaan ETF:iäni. Lisäksi perusrahaston etuna on Nordnetissa kuluttomat ostot ja myynnit sekä 15 euron minimisumma kertaostolle. ETF:ien osalta on yhden kuukausisäästöpäivän varassa ja lisäksi kesäkuusta alkaen tästä huvista saa maksaa 2,5 euroa per kerta. Näitä ETF:iä myydessä kulut ovat myös vähintään 15 euroa kerralta.

ETF:issä etuna on niiden siirrettävyys toiselle toimijalle, joskin taitaa olla varsin suolaisesti hinnoiteltua. ETF:t pystyy myös myymään nopeasti pörssin kautta, eikä tarvitse arvailla minkä päivän kurssin mukaan toimeksiannot toteutuvat, kuten perusrahastojen kanssa. Tässä tapauksessa ETF:ien vuosittaiset juoksevat kulut ovat alhaisemmat: maailma-ETF:llä 0,2% ja kehittyvien maiden ETF:llä 0,18%. SPP Global -rahasto häviää näille 0,32% kuluillaan.

Suurin kynnys muutoksen tekemiseen on, että harmittaa älyttömästi laittaa oman salkun sisältöä uusiksi. Olen pitkään pohtinut salkun sisältöä ja osuuksia, niin en haluaisi luopua kokoonpanosta. Myyntejä en joka tapauksessa ala tekemään, joten ETF:t jäävät salkkuun. Vaikka nyt luopuisin ETF-kuukausisäästöstä, niin luulen palaavani niiden ostamiseen myöhemmin kun kuukausittaiset sijoitussummat toivottavasti tulevat kasvamaan. Sillä välin tämä maailmarahasto voisi olla passeli vaihtoehto.

Ei kommentteja:

Lähetä kommentti