torstai 24. syyskuuta 2020

Pientä epävarmuutta ilmassa

Hurjan elokuun nousun jälkeen syyskuu onkin mennyt markkinoilla hieman toisissa merkeissä. Epävarmuus on täällä taas.

Markkinaepävarmuuden lisäksi pientä epävarmuutta on ilmassa myös omassa mielessä. Jotenkin kynnys blogin kirjoittamiseen on päässyt nousemaan korkeammaksi. 

Kun on saanut omasta mielestä kirjoitettua joitain hyviä ja hyödyllisiä kirjoituksia, niin tällaiselle perfektionismiin taipuvaiselle tyypille muodostuu helposti ajatus, että kaikista teksteistä pitäisi suoriutua yhtä hyvin. Että kaikki postaukset olisivat hyvin suunniteltuja ja harkittuja, vaikkei arki ja muut velvollisuudet sitä aina mahdollistakaan.

Tietoisesti koitankin laskea rimaa alaspäin, ettei kiva harrastus mene vain suorittamiseksi. Haluan jatkossakin pitää säännöllistä julkaisurytmiä yllä. Jos kynnys kirjoittamiseen on liian korkealla, niin voi pidempiäkin taukoja helposti muodostua ja sitten palaaminenkin luultavasti on entistä vaikeampaa.

Tänään siis vuorossa erilaisia mietteitä tästä epävarmuuden värittämästä vuodesta. 


Laskupäivät saavat tekemään ostoja

En tiedä, olenko kummallinen, mutta itse teen uusia rahasto-ostoja mielummin laskeviin kursseihin kuin pörssin nousuputkessa. Vaikka varsinaiseen ajoittamiseen en uskokaan, mielenkiinnosta vilkaisen päivittäin, miltä pörssi-indeksien kehitys näyttää. 

Jos yleiskuva punertaa selvästi, laitan yleensä ostotoimeksiantoja menemään rahastoihin. Laskuaikoina kuukausittaiset sijoitussummat helposti kasvavat, kun ostoja tekee mielummin.

Seurantaan olen kokenut käteväksi Investing.com -sovelluksen, johon voi tehdä omia seurantalistoja rahastoista, osakkeista, indekseistä ym.:

Ehkä tämä on itselle pientä pelaamista ja viihdettä, että en käytä perusrahastoille automaattista kuukausisäästöä. Jätän itselle vallan päättää, milloin laitan rahastotoimeksiantoja menemään. 

Rahasto-ostot toteutuvat usein päivän, parin viiveellä, joten markkinatilanteita ei sinällään edes pääse reaaliajassa hyödyntämään. Poikkeuksena Nordnetin Suomen ja Norjan indeksirahastojen ostot toteutuvat oman kokemuksen mukaan varsin usein saman päivän kurssiin, jos toimeksiannon laittaa ennen klo 13.

Joka tapauksessa laitan sen vähintään 250 € joka kuukausi sijoituksiin, joten lienee hyvin harmitonta peliä. Automaattisella kuukausisäästöllä toki pääsisi helpommalla. Sijoitusmaailman seuraamisesta on muodostunut minulle niin tärkeä harrastus, etten koe tätä hankalaksi.

Vaikka jollain kierolla tavalla nautinkin laskupäivistä, niin sijoituksien kehityksen osalta seuraan toki mielummin kasvavaa salkkua kuin tippuvaa markkina-arvoa. 


Nousu maaliskuun pohjilta hurjaa

Joka tapauksessa onhan maaliskuun lopulta alkaen koettu hurja nousu markkinoilla. Tarkastelin omien sijoituksieni kohdalta, kuinka paljon korkeammalla osuuksien markkina-arvot ovat nyt verrattuna maaliskuun 2020 pohjalukemiin.

Kurssit ovat rahastovaluutoissaan:

rahasto: kurssipohja maaliskuu 2020 kurssi 23.9.2020 muutos %
BGF World Technology Fund 33,64 61,68 83 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag 315,39 482,56 53 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi 120,37 182,71 52 %
Handelsbanken USA indeksi 31,60 44,32 40 %
iShares Core MSCI World ETF 39,48 54,24 37 %
SPP Aktiefond Global 91,08 124,07 36 %
iShares Core MSCI EM IMI ETF 18,61 25,23 36 %
Handelsbanken Hälsovård Tema 20,83 27,96 34 %
Nordnet Indeksfond Norge 101,32 127,71 26 %
 

Huhhuh mitä nousuprosentteja! Teknologiarahastoni on noussut kevään pörssiromahduksen pohjilta 83% ylöspäin ja on tällä nousulla omassa luokassaan.

Suomen indeksirahaston ja Spiltanin ruotsalaisiin sijoitusyhtiöihin sijoittavan rahaston palautuminen on myös ollut ilahduttavaa: yli 50 prosenttia pohjilta.

Norjan indeksirahasto pitää perää 26% nousullaan, muuten loput rahastot ja ETF:t sijoittuvat varsin tasaisesti 34-40% nousun haarukalle.

En ole todellakaan hahmottanut, miten paljon nousua onkaan tapahtunut. Toisaalta myös äkkiä on unohtunut, kuinka alhaalla maaliskuussa käytiinkään. Mielenkiinnolla seuraan, millaiseksi tämä syksy pörssissä muodostuu. Tulevaa en lähde spekuloimaan, vaan otan kaiken vastaan.  


Herättääkö markkinoiden epävarmuus sinussa tunteita?

keskiviikko 16. syyskuuta 2020

Handelsbankenin indeksirahastot tarkastelussa

Otetaan seuraava indeksirahastotarjoaja käsittelyyn: tällä kertaa tutustutaan Handelsbankenin indeksirahastoihin.

Sarjassa on aiemmin käsitelty seuraavia tarjoajia: Osuuspankki, Nordea, S-Pankki, Nordnet ja Seligson. Linkit teksteihin löydät kootusti Indeksirahastot tarjoajittain -sivulta.

 
 

Valikoima

 
Handelsbanken tarjoaa 7 eri indeksirahastoa. Jaoin rahastot kahteen taulukkoon maantieteellisen alueen mukaan: toiseen maailmanlaajuiset rahastot, toiseen pienempien alueiden rahastot.

Taulukoiden kenttien selitykset: 
  • Vertailuindeksi on indeksi, jonka sisältöä rahasto pyrkii seuraamaan niin osakkeiden kuin niiden painotustenkin suhteen.
  • Juoksevilla kuluilla tarkoitetaan rahaston vuosittaisia kokonaiskuluja. 
  • Rahastojen tuotoista olen nostanut esiin viimeisen 1 vuoden sekä 5 vuoden tuotot. 
    • Huom. Handelsbanken on vaihtanut indeksirahastojensa vertailuindeksejä useasti viime vuosina, joten vanhat tuottotiedot perustuvat eri indeksien seuraamiseen.
  • Rating on Morningstarin tähtiarviointi, jossa rahastoa on verrattu suhteessa muihin saman luokan rahastoihin. 5 tähteä on korkein mahdollinen arvosana.

Handelsbankenin kaikki indeksirahastot ovat kasvuosuuksia, eli ne sijoittavat saamansa osingot uudelleen rahastoon. Rahastot ovat myös rakenteeltaan fyysisiä, eli ne omistavat indeksin mukaiset osakkeet.

Tiedot on päivitetty 16.7.2021. Lähteet: Handelsbanken ja Morningstar. Huom. tiedot muuttuvat ajan myötä, joten tarkista aina itse ajantasaiset tiedot. 
 
Muutoksia edelliseen versioon:
- Kaikkien muiden rahastojen paitsi Osinkoyhtiöt ja Pohjoismaat Indeksin vertailuindeksit vaihtuneet toukokuussa 2021. Vastuullisuusvaatimukset ovat kiristyneet ja uusien Paris Aligned -indeksien tavoitteena on hiilidioksidi- ja kasvihuonepäästöjen vähentäminen.  


Maailmanlaajuiset indeksirahastot:

 

Handelsbankenilla on kolme globaalia indeksirahastoa sekä yksi kehittyviin maihin sijoittava rahasto. Global Indeksin juoksevat kulut ovat 0,40 %, muilla ne ovat 0,60 %.

 
Tarkempia tietoja rahastoista:
  • Global Indeksi sijoittaa samassa paketissa niin kehittyneisiin kuin kehittyviin maihin maailmanlaajuisesti. Rahasto on aikalailla samantyyppinen kuin SPP:n Global-rahasto. Eri osakesijoituksia rahastolla on noin 1 900 ja suurin paino on Yhdysvalloissa. Top 3 sijoitukset suuruudeltaan ovat Apple, Microsoft ja Amazon (tieto 30.6.2021). 
    • Rahasto mukana maailma-indeksirahastojen vertailussani, josta löytyy lisätietoa rahastosta. 
 
  • Global Osinkoyhtiöt on varsin tuore indeksirahastotulokas, se on perustettu maaliskuussa 2020. Rahasto sijoittaa maailmanlaajuisesti yrityksiin, joilla on korkea osinkotuotto sekä alhainen volatiliteetti (arvonvaihtelu). 
    • Sijoituskohteita rahastolla on noin 250 ja yli puolet omistuksista painottuu Yhdysvaltoihin. Rahaston suurimmat sijoitukset ovat Verizon Communications, Colgate-Palmolive sekä Procter & Gamble (tieto 30.6.2021).
 
  • Global Pienyhtiöt Indeksi sijoittaa nimensä mukaisesti maailman kehittyneiden maiden pienyrityksiin. Osakesijoituksia rahastolla on noin 2 000 ja tässäkin tapauksessa yli 60 % omistuksista kohdistuu Yhdysvaltoihin.
    • Yksittäisten yritysten osakkeiden osuudet rahastopääomasta ovat pieniä, maksimissaan 0,23 %. Kärkikolmikko Sonova Holding, Logitech International sekä Horizon Therapeutics kattaa alle prosentin rahastopääomasta (tieto 30.6.2021).
 
  • Kehittyvät Markkinat Indeksi on kehittyvien maiden suuriin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava rahasto. Kohdealueita ovat Aasia, Latinalainen Amerikka, Itä-Eurooppa ja Afrikka. Noin 36 % omistuksista kohdistuu tällä hetkellä Kiinaan. Eri osakesijoituksia rahastolla on noin 1 000, joista suurimmat ovat Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent sekä Alibaba Group (tieto 30.6.2021).
 

Muut indeksirahastot 

 

Muita indeksirahastoja Handelsbankenilta löytyy Eurooppaan, Pohjoismaihin sekä USA:aan. Eurooppa- ja USA-rahastojen juoksevat kulut ovat mukavat 0,20 %. Nämä kaksi rahastoa ovat saatavilla myös Nordnetin kautta. Pohjoismaat Indeksi on jostain syystä hinnoiteltu selkeästi korkeammilla kuluilla.

  • Eurooppa Indeksi sijoittaa Eurooppaan ja sen omistukset painottuvat Iso-Britanniaan, Sveitsiin, Saksaan sekä Ranskaan. Osakesijoituksia rahastolla on noin 380, joista suurimmat ovat Nestle, ASML ja Roche (tieto 30.6.2021).

  • Pohjoismaat Indeksi on Suomeen, Ruotsiin, Norjaan ja Tanskaan sijoittava rahasto. Se on perustettu 11.12.2017. Osakesijoituksia sillä on noin 500. Top 3 omistukset ovat Novo Nordisk, Investor ja Atlas Copco (tieto 30.6.2021). Ruotsi on rahastossa suurimmalla painolla: 48% omistuksista on Ruotsista.
 
  • USA Indeksi sijoittaa suuriin ja keskisuuriin Yhdysvalloissa listattuihin osakkeisiin. Omistuksia on reilussa 400 eri osakkeessa ja sektoreista teknologia korostuu noin 27 % osuudella. Suurimmat omistukset ovat Apple, Microsoft ja Amazon (tieto 30.6.2021). Rahasto on saanut Morningstarilta parhaimman arvion, 5 tähteä. 
    • Olen kirjottanut aiemmin laajemman katsauksen tästä rahastosta.

 

Rahastojen vastuullisuus

  
Rahastojen vertailuindeksit ottavat vastuullisuusnäkökulmaa huomioon: jotta yritys otetaan mukaan indeksiin, sen pitää täyttää vastuullisuusvaatimukset. Lisäksi indeksirahastojen sijoituspolitiikan puitteissa seuraaville toimialoille sijoittamista on rajoitettu: tupakka, alkoholi, aseet, uhkapelit, aikuisviihde, kannabis ja fossiiliset polttoaineet.

Lisäksi uusien Paris Aligned -indeksien osalta tavoitellaan hiilidioksidi- ja kasvihuonepäästöjen vähentämistä.

Morningstarin Vastuullisuusratingit ovat rahastoille seuraavat:

Vastuullisuusarvosana on lähes kaikille keskitasoa 3 / 5.

 
 

Rahastosijoittaminen Handelsbankenissa

Itse pankkiasiakkuudesta voidaan periä kuluja. Rahastojen kaupankäynti verkkopankissa on kulutonta, eli toimeksiannoista ei peritä merkintä- tai lunastuspalkkiota. Rahasto-osuuksien säilyttäminen on myös maksutonta. Rahasto-ostoille ei ole minimisummaa, eli sijoittaminen onnistuu pikkusummillakin. Handelsbanken tarjoaa myös kuukausisäästämismahdollisuutta rahastoihin.

 

Huomioi rahastojen nimeäminen

Handelsbankenissakin saa olla tarkkana rahastojen nimien kanssa, että päätyy oikeasti ostamaan haluamaansa indeksirahastoa. Tarjolla on nimittäin myös aktiivisia rahastoja, joiden nimet eivät kovin paljoa poikkea näistä indeksirahastoista. 

Esimerkiksi maailmarahastoja tarjotaan indeksirahasto Handelsbanken Global Indeksi Criteria:n lisäksi myös aktiivisina rahastoina, joiden nimet liippaavat varsin läheltä: Handelsbanken Global Selective ja Handelsbanken Global Teema

Myös Eurooppa-, Pohjoismaat- sekä Kehittyvät markkinat -rahastojen osalta löytyy vastaavasti nimettyjä aktiivisia rahastoja.



Kommentti:

Minulle tuli yllätyksenä, että Handelsbanken tarjoaa pari erikoisempaa indeksirahastoa, kuten globaalin pienyrityksiin sijoittavan rahaston sekä korkean osinkotuoton yrityksiin keskittyvän rahaston. Juoksevat kulut näissä toki alkavat olla jo selkeästi suuremmat, mutta vastaavaa tarjontaa ei ole toistaiseksi muualta Suomesta tullut vastaan indeksirahastojen osalta. Harmittavasti näitä ei kuitenkaan ole esimerkiksi Nordnetin valikoimissa. Pienyhtiöt Indeksi kiinnostaisi itseäni. 

Muuten tämän postauksen rahastoista Handelsbanken USA Indeksi on tuttu Nordnetin kautta, mutta Handelsbankenin palveluita suoraan en ole kokeillut. Olisikin mielenkiintoista kuulla kokemuksia Handelsbankenista ja erityisesti heidän indeksirahastoistaan.

 

Oletko sinä sijoittanut Handelsbankenin indeksirahastoihin? Mitä kautta hankit rahastoja?

perjantai 11. syyskuuta 2020

Miten tehdä sijoitussuunnitelma? Oma suunnitelmani esittelyssä

Tänään tutustutaan sijoitussuunnitelman tekoon. Esittelen oman sijoitussuunnitelmani ja käyn läpi, millaisia asioita suunnitelmaan on hyvä kirjata ylös. 

Matkani varrella olen suurinta osaa kysymyksistä pohtinut ennenkin, mutta ensimmäistä kertaa kirjoitan niitä kokonaisuutena ylös. 

Kirjalliseen tuotokseen on helpompi palata myöhemmin takaisin tarkastelemaan, onko toimittu suunnitelman mukaan. Ajatukset saattavat muuttua sijoitusmatkan edetessä, joten hienosäätöä suunnitelmaan tulee varmasti. Tavoitteena olisi, että suuret linjat olisivat pitkällä aikavälilläkin kohdallaan.

Tekstin pohjana käytin soveltaen Pörssisäätiön sivuilta löytyvää sijoitussuunnitelmapohjaa. Ladattavaan pdf:ään on linkki kyseisen sivun alareunassa.

Ehkä tämä kirjoitus kannustaa myös sinua tekemään oman sijoitussuunnitelman?



Sijoitussuunnitelma

 

Lähtötilanne

Ensimmäisessä vaiheessa kartoitetaan lähtötilanne listaamalla nykyinen varallisuus ja velat. Samalla on hyvä tarkistaa, onko puskuri yllättäviä menoja varten kunnossa. Lisäksi määritellään tavoite kuukausittaiselle sijoitussummalle. Tämä voi vaatia ensin tulojen ja menojen budjetointia, jos ne eivät ole vielä tiedossa.

 

Varallisuus

Varallisuuteen kuuluvat mm. oma asunto, sijoitukset (osakkeet, rahastot ym.), muu mahdollinen kiinteistöomaisuus sekä tileillä olevat rahat. 

Varallisuuteni jakautuu sijoituksiin, ASP-tiliin sekä muihin säästöihin:

ETF:t 5 500 €
Rahastot 5 600 €
ASP-tili 12 300 €
Säästötili 16 000 €

Käyttötili on vielä näiden lisäksi. Oman asunnon osto tullee ajankohtaiseksi muutaman vuoden päästä.

 

Velat

Tähän osioon listataan kaikki velat, kuten asunto- ja opintolainat sekä kulutusluotot. Vertaamalla velan määrää varallisuuteen saa käsityksen omasta nettovarallisuudesta. Ovatko velat varallisuutta suuremmat vai toisin päin?

Itse olen onnekkaassa tilanteessa, eli olen velaton. Asuntolaina odottaa tulevaisuudessa, mutta muuten pyrin välttämään velkaa viimeiseen asti. Olen siinä mielessä kovin turvallisuushakuinen, että mielummin säästän etukäteen sen sijaan, että ottaisin lainan.

 

Puskuri

Onko sinulla puskuria tilillä yllättäviä menoja varten? Ennen sijoittamisen aloittamista olisi hyvä olla puskuri kunnossa, jottei sijoituksia joudu lunastamaan arjen yllättävien kulujen takia. Usein suositellaan säästettäväksi muutaman kuukauden menoja vastaava summa tilille.

Säästötilillä oleva puskurini on tällä hetkellä jopa hieman ylimitoitettu omaan tarpeeseeni, mutta parempi niin päin.


Kuukausittainen sijoitussumma

Millaisen summan pystyt laittamaan kuukausittain tuloista sivuun sijoituksia varten?

Tämän hetken tavoitteenani on saada laitettua uutta rahaa sijoituksiin vähintään 250 euroa joka kuukausi. Tämän lisäksi olen valmis siirtämään osaa säästöistäni sijoituksiin, jos pörssikurssit romahtavat huomattavasti. Koronakevään aikana kasvatin sijoitussummiani selkeästi ja samaan on mahdollisuus myös tulevaisuudessa. 

 


Tavoitteet ja aikahorisontti

 

Toisessa vaiheessa pohditaan, mitä tavoitteita sijoittamiselle on. Mikä motivoi sijoittamaan? Miten sijoitusvarallisuudesta on tarkoitus myöhemmin hyötyä? Onko olemassa tavoitesummaa sijoitusten arvolle? Ja miten pitkään sijoituksia on tarkoitus pitää?

Itse tavoittelen sijoittamisessa turvallisuuden tunnetta ja joustavuutta myöhempään elämään. En usko, että nykyinen eläkesysteemi on enää voimissaan noin 40 vuoden päästä, kun oma mahdollinen eläkeikä koittaa. Haluan, että vanhuus on turvattu sijoittamisen avulla ja toivon jonkinlaista joustoa esimerkiksi eläkkeelle jäämisajankohdan suhteen. 

Muutenkin koen sijoittamisen joustavuuden mahdollistajana tulevaisuudessa, ehkä jossain vaiheessa haluankin tehdä lyhyempää työaikaa tai ottaa kunnon irtioton arjesta. Mitään tarkkaa yksittäistä haavetta minulla ei ole. Motivoidun jo pelkästään siitä, että saan seurata kasvavaa sijoitussalkkua.


Aikahorisonttini on siis pitkä, sijoitan yli 20 vuoden tähtäimellä. Tavoitteena on ostaa matkan varrella lisää ja pitää sijoitukset vähintään seuraavat 20 vuotta. Myyntejä yritän välttää kaikin keinoin.

 


Riskinottokyky

 

Omaisuusluokat

Millaista riskiä sijoitusten arvonvaihtelun suhteen olet valmis ottamaan? Kuinka suuren osan sijoitat osakkeisiin ja kuinka suuren korkoihin? Onko pankkitalletus paras paikka osalle säästöistäsi? 

Se, kuinka pitkällä aikajänteellä olet sijoittamassa, vaikuttaa millaisiin omaisuusluokkiin rahaa kannattaa laittaa. Lähivuosina tarvittavat rahat pitäisin säästötilillä ja osakkeisiin sijoittaisin vain pitkällä aikavälillä, mielellään lähemmäs 10 vuoden tähtäimellä. Tällöin korkoa korolle -ilmiö pääsee vauhtiin ja sijoituksia ei ole pakko lunastaa huonossa markkinatilanteessa.

Koska sijoitushorisonttini on vuosikymmenten päässä, kestän varsin hyvin sijoitusten arvonvaihtelua. Olen vielä sen verran nuori, etten koe tarvetta korkosijoituksille. Kaikki sijoitukseni kohdistuvat osakkeisiin rahastojen välityksellä. Toisaalta haluan pitää varsin ison summan säästössä myös sijoituksien ulkopuolella, jottei minulle tule koskaan tarvetta nostaa sijoituksiani ennenaikaisesti. Kunnon puskuri tilillä saa minut nukkumaan yöni hyvin.

 

Tappioiden sietokyky

Miten suhtaudut tappioihin, oletko valmis menettämään osan sijoitetusta pääomasta? Yksittäisillä yrityksillä on mahdollisuus mennä konkurssiin, jolloin sijoittaja menettää rahansa. Rahastoissa koko sijoitetun summan menettäminen on käytännössä mahdotonta, koska se vaatisi kaikkien rahaston sisältämien yrityksen konkurssiin menoa. 

Olen sijoittajana siinä mielessä varovainen, että koitan pitää tappioiden riskin mahdollisimman alhaisena, vaikka osakemarkkinoille rahastojen kautta sijoitankin. Indeksisijoittajana luotan, että sijoitukseni ovat pitkällä aikavälillä kannattavia. En uskalla ostaa suoria osakkeita, koska koen niihin liittyvän suuremman riskin menettää rahaa.  

 

Sijoitusten suhde päivittäiseen talouteen

Miten sijoituksien arvonmuutokset vaikuttavat päivittäiseen talouteesi? Käytätkö esimerkiksi osinkoja elämiseen?

Kuten yllä jo hieman sivusinkin, laitan sijoituksiin ainoastaan sellaista rahaa, jota minun ei ole tarvetta nostaa vuosikymmeniin pois. Haluan, että sijoitukseni voivat pysyä koskemattomina mahdollisimman pitkään. Sijoitusten arvonmuutoksilla ei ole täten vaikutusta päivittäiseen talouteeni.   

 

Lainaraha

Oletko valmis ottamaan lisäriskiä sijoittamalla lainarahalla?

Kantani tähän on hyvin selkeä: lainarahalla sijoittaminen osakemarkkinoille on liian riskistä minulle. 



Sijoituskohteet

 

Sijoitusinstrumentit

Mitä sijoitustuotteita olet valmis käyttämään? Entä onko instrumentteja, joita et ainakaan halua käyttää?  

Itselleni sopiviksi sijoitusinstrumenteiksi olen todennut rahastot sekä ETF:t. Yksittäiset osakkeet tuntuvat indeksirahastoihin tottuneelle liian suuren vaihtelun omaavilta ja riskisiltä. En osaa analysoida yrityksiä, enkä uskalla valita osakkeita mutulla, joten jätän suorat osakesijoitukset muille.

Muutenkin olen määrittänyt ehdoksi, että sijoitan vain sellaiseen, minkä itse ymmärrän. Tästä syystä esimerkiksi johdannaisten avulla toteutetut synteettiset rahastot ja ETF:t rajautuvat pois listalta. En voisi kuvitella myöskään sijoittavani vertaislainoihin, koska ne sotivat omaa moraaliani vastaan. 

 

Sijoituksille asetettavat kriteerit

Millä perusteella valitset sijoituksia salkkuusi? Käytätkö esimerkiksi osakkeiden valintaan tiettyjä tunnuslukuja? Onko rahastoille valintakriteerejä?

Tämä kohta tuntui erityisen vaikealta mietittävältä itselleni. Täytyy myöntää, että yllättävän paljon rahastojen valintapäätöksissä on fiilis mukana. Lähtökohtaisesti etsin passiivisia rahastoja ja ETF:iä, joissa vuosittaiset juoksevat kulut jäävät alle 0,4 prosenttiin. Rahastojen fyysisyys on myös tärkeä kriteeri, haluan että rahasto todella omistaa indeksin mukaiset osakkeet. 

Valintaa tehdessä tutustun myös kohteen aiempaan tuottokehitykseen ja tarkastelen, miten sen lisääminen muuttaisi salkkuni maantieteellistä jakaumaa. Mikäli järkeviä indeksirahastoja ei ole saatavilla, myös aktiiviseen rahastoon sijoittaminen on mahdollista. Mutta tällaisten rahastojen osuutta salkussa en halua nostaa liian isoksi. Indeksisijoittamisen täytyy pysyä vankkana pohjana. 

 

Allokaatio 

Miten sijoitukset jakautuvat eri kohteitten välille? Onko kohteille omat tavoiteosuutensa tai yksittäiselle sijoituskohteelle tietty maksimiosuus salkusta? Miten toivottua jakaumaa pidetään yllä?

Olen miettinyt sijoituksilleni tavoiteosuudet salkusta ja kuukausittaisilla lisäsijoituksilla pyrin ylläpitämään tätä tavoitetta.

 


Hajautus

 

Ajallinen

Hajautatko uusien sijoitusten tekemisen eri ajankohtiin, esimerkiksi kuukausittain tehtäviksi? Vai sijoitatko suurempia kertasummia harvemmin?

Teen sijoituksia säännöllisesti joka kuukausi markkinatilanteesta huolimatta ja saan sitä kautta hyvän ajallisen hajautuksen. Ostoja tulee tällöin tehtyä niin huipulla kuin pohjallakin.

 

Maantieteellinen

Millainen sijoitustesi maantieteellinen hajautus on? Onko tavoitteena kattaa muitakin alueita kuin koti-Suomi? 

Sijoitukseni ovat maailmanlaajuisesti hajautettuja huomioiden niin kehittyneet kuin kehittyvätkin maat. En halua jättää sijoitusteni kehitystä yhden maantieteellisen alueen varaan. Euroopan sisällä olen painottanut Pohjoismaita.

 

Toimialoittain

Millaista toimialajakaumaa tavoittelet salkullesi? Haluatko laajaa hajautusta eri aloille, vai keskitytkö joihinkin sektoreihin?

Pyrin myös laajaan toimialahajauttamiseen. Sektoreista olen erityisen kiinnostunut teknologiasta ja terveydenhuollosta. Niitä olen painottanut hieman lisää suhteessa muihin sektoreihin.

 


Salkun seuraaminen

 

Miten seuraat salkkusi kehitystä? Kuinka aktiivisesti vaihdat sijoituskohteita? Millä kriteereillä myyt kohteen pois?

Seuraan salkun kehitystä liiankin tiheästi. Olen sijoittanut vielä niin vähän aikaa, ettei salkulla ole vielä pidempää historiaa. Voisin ajatella, että kerran vuodessa olisi hyvä katsoa tarkemmin, mitä yksittäisille sijoituskohteilleni kuuluu. 

Strategiani on osta ja pidä, eli toimin passiivisesti, enkä lähtökohtaisesti vaihda sijoituskohteitani. Myyntejä voisin kuvitella tekeväni vain poikkeustilanteessa. Jos esimerkiksi rahaston kulut nousevat yli kipurajan. Tai rahaston kehitys on useamman vuoden ollut selvästi muita sijoituskohteita heikoimpaa ja kokisin saavani selvästi parempaa vastinetta rahoille muualta.

 


 Huhhuh aikamoinen urakkahan tästä suunnitelman auki kirjoittamisesta muodostui, mutta nyt ovat ainakin omat sävelet sijoitusten suhteen selvät.

 

Oletko sinä tehnyt sijoitussuunnitelmaa itsellesi?  


lauantai 5. syyskuuta 2020

Sijoitukset tarkastelussa: Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Tutustutaanpa pitkästä aikaa tarkemmin yhteen omaan sijoituskohteeseeni. Tällä kertaa vuoroon otin mielenkiintoisen rahaston: Spiltan Aktiefond Investmentbolagin. Kyseinen rahasto löytyy sijoitussalkustani noin 4 - 5 prosentin osuudella.

Kirjoituksen lähteinä on käytetty Spiltan Fonderia, Morningstaria ja Nordnetia. Tiedot on päivitetty 6.7.2021

Huom. ajan myötä tiedot voivat muuttua, joten tarkistathan aina itse ajantasaiset tiedot.

 

Yleistiedot

 

Spiltan Aktiefond Investmentbolag on pääasiassa ruotsalaisiin sijoitusyhtiöihin keskittyvä rahasto. Se on luonteeltaan passiivinen rahasto, mutta ei indeksirahasto (omistukset eivät määräydy minkään indeksin mukaan). 

Rahasto on määritelty erikoissijoitusrahastoksi, jolloin sen omistukset saavat olla tavallista rahastoa keskittyneempiä. Tavallisilla rahastoilla (UCITS) yksittäisten omistusten painoja on rajoitettu ja eri sijoituskohteita täytyy olla vähintään 16.

Rahasto on perustettu 30.11.2011 ja se on kasvuosuudellinen, eli osingot uudelleen sijoitetaan takaisin rahastoon. Vuosittaiset juoksevat kulut ovat 0,20 %. Rahaston perusvaluuttana on Ruotsin kruunu, joten esimerkiksi Nordnetissa valuutanvaihdosta peritään pieni kulu rahastotoimeksiantojen yhteydessä. Rahastoa on mahdollista hankkia ainakin Nordnetin ja Nordean kautta.

Rahasto on pärjännyt erinomaisesti Morningstarin arvioissa: sillä on täydet viisi tähteä Morningstar Ratingissa sekä myös paras mahdollinen vastuullisuusarvosana.


Kehitys

Rahaston viimeisen 5 vuoden kehitys näyttää euromääräisesti seuraavalta: 

 
Viiden vuoden tuotoksi muodostuu hurjat 173 %. Tänä vuonna rahasto-osuuden arvo on noussut 5.7.2021 mennessä 27 %.
 
Alla olevassa taulukossa on rahaston vuosituotot euroissa viime vuosilta:

Omistukset

Rahaston omistukset ovat pääasiassa ruotsalaisia sijoitusyhtiöitä tai sen luonteisia yrityksiä. Suurimmat osakeomistukset ovat seuraavat: 

Eri osakesijoituskohteita rahastolla on 19, joista nämä 9 suurinta muodostavat 83 prosenttia rahastopääomasta.

Omistukset ovat painottuneet erityisesti kahteen suurimpaan yritykseen: Investoriin sekä Industrivärdeniin. Niiden osuus rahastossa on melkein puolet.

Sijoitusyhtiöillä on omistuksia lukuisissa listatuissa ja listaamattomissa yrityksissä, joten rahaston avulla pääsee välillisesti Spiltanin mukaan omistamaan yli 75 pörssiyritystä. 


Tarkastellaan tarkemmin, millaisiin yrityksiin rahaston top 5 sijoitusyhtiötä sijoittavat: linkkien takana lisätietoa yhtiön sijoituksista

  • Investor omistaa merkittäviä osuuksia mm. seuraavista yrityksistä: Atlas Copco, ABB, AstraZeneca, SEB, Ericsson, Nasdaq, Saab, Wärtsilä ja Electrolux. 
  • Industrivärden puolestaan omistaa osakkeita yrityksistä, kuten Sandvik, Volvo, Handelsbanken, Essity, Ericsson ja Skanska.
  • Kinnevik sijoittaa pääasiassa digitaalista kuluttajabisnestä tekeviin yrityksiin. Suurimmat omistukset ovat Zalandossa, teleoperaattori Tele2:ssa sekä Global Fashion Groupissa.
  • L E Lundbergforetagen on mukana omistamassa listalta löytyviä Industrivärdeniä sekä Indutradea. Lisäksi sillä on osakeomistuksia yrityksissä: Husqvarna, Handelsbanken, Skanska ja Sandvik. 
  • ICA Gruppen on päivittäistavaraketju, jolla on lisäksi toimintaa pankki-, kiinteistö- sekä apteekkialoilla.
 

Varsin laajaan yrityskattaukseen rahaston kautta pääsee siis käsiksi.

 

Sektorit

Rahaston omistukset jakautuvat toimialoittain seuraavasti: 

Luonnollisesti, koska kyseessä on pääasiassa sijoitusyhtiöihin sijoittava rahasto, niin omistukset painottuvat vahvasti rahoituspalveluihin. Pienenä lisänä mukana on myös teollisuusyrityksiä sekä esimerkiksi teknologiaa.

Tämä taulukko kuitenkin kuvaa vain yrityksiä, joihin rahasto sijoittaa. Ei niitä yrityksiä, mihinkä rahaston sisältämät sijoitusyhtiöt sijoittavat.

 

Miksi sijoitan kyseiseen rahastoon?

Kun parisen vuotta sitten kasasin omaa sijoitussalkkuani, halusin Suomen ja Norjan indeksirahastojen lisäksi jonkun rahaston myös Ruotsista. Aluksi harkitsin Nordnetin Ruotsi -indeksirahastoa, mutta päädyin onneksi tutustumaan myös Spiltanin rahastoon. 

Selvisikin, että Spiltan Aktiefond Investmentbolag on tuottanut huomattavasti Ruotsin indeksirahastoa paremmin historiansa aikana (taulukon luvut 6.7.2021 Morningstarista):

Kolmen ja viiden vuoden tuotot ovat keskimääräisinä vuosituottoina kyseiseltä aikavälillä.

Tykkäsin myös ideasta, että sijoitusyhtiöihin sijoittamalla saa niiden kautta laajan hajautuksen erilaisiin yrityksiin. Rahaston juoksevat kulut 0,20 % ovat erittäin kohtuulliset, joten lopullista päätöstä ei tarvinnut kauaa miettiä.

Olen ollut erittäin tyytyväinen valintaani. Mielestäni tämä tapaus osoittaa, ettei sijoituskohteen valintaa kannata tehdä pelkästään kulujen perusteella. Kuluton ei automaattisesti ole tuoton osalta parempi kuin kulullinen rahasto. Vaikka hyvä historia ei olekaan tae hyvästä tuotosta myös jatkossa.

Onko kyseinen Spiltanin rahasto sinulle tuttu? 

Muita vastaavia rahasto- ja ETF-tarkasteluja löydät lisää Rahastotarkastelut -sivulta. 

tiistai 1. syyskuuta 2020

Kuukausikatsaus: elokuu 2020

Hurjan nousun elokuu on takana päin. Tässä tekstissä käydään tarkemmin läpi, miten kuukausi näkyi omassa sijoitussalkussani.

Blogin osalta olen saanut pidettyä yllä säännöllistä julkaisurytmiä, jossa uutta luettavaa julkaistaan noin kerran viikossa. Elokuussa tutkin Seligsonin indeksirahastotarjontaa sekä ideaa sijoitusten ajallisen hajauttamisen takana. Esittelin myös, miten rahaston sisältöä voi tutkia Morningstarin avulla. Loppukuusta avauduin viime aikaisesta harmituksestani Nordnetia kohtaan.

 

Salkun kehitys

 
Kuten alussa mainitsin, elokuu oli erittäin suotuisa salkun kehitykselle:
 
Nordnetin mukaan elokuun tuotto oli 5,5%, euroissa mitattuna 581 €. 
 
Kyseessä oli salkun historian toisiksi paras kuukausi tuoton suhteen. Huhtikuun 2020 nousu pörssiromahduksen jäljiltä on toki vielä omassa luokassaan reilulla 11% tuotollaan.
 
Yksittäisten rahastojeni osalta kurssikehitys kuukauden aikana oli rahastovaluutoillaan seuraava: 

Rahasto Kurssimuutos %
Handelsbanken USA indeksi 7 %
BGF World Technology Fund 7 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi 6 %
iShares Core MSCI World ETF 6 %
SPP Aktiefond Global A 5 %
Spiltan Aktiefond Investmentbolag 5 %
Nordnet Indeksfond Norge 4 %
Handelsbanken Hälsovård Tema 2 %
iShares Core MSCI EM IMI ETF 2 %

Varsin tasaista nousua lähes kaikilta rahastoilta. USA indeksi ja teknologiarahasto ovat kuukauden parhaat nousijat. Terveydenhuoltorahaston ja kehittyvien maiden ETF:n osuuden arvot nousivat heikoiten, noin 2%.
 
 

Kuukauden ostot

 
Ostojen puolesta tilanne on palautunut poikkeuskevään jäljiltä ns. normaalitasolle:
 

arvo  31.7.2020 arvo  31.8.2020 arvon muutos-% kuukauden ostot
iShares Core MSCI World ETF 4 518 € 4 787 € 6 %
Handelsbanken USA indeksi 1 981 € 2 215 € 12 % 85 €
BGF World Technology Fund 821 € 869 € 6 %
iShares Core MSCI EM IMI ETF 768 € 781 € 2 %
SPP Aktiefond Global A 579 € 752 € 30 % 140 €
Handelsbanken Hälsovård Tema 618 € 665 € 8 % 35 €
Spiltan Aktiefond Investmentbolag 375 € 396 € 5 %
Nordnet Indeksirahasto Suomi 348 € 373 € 7 %
Nordnet Indeksfond Norge 324 € 368 € 13 % 15 €
TOTAL 10 332 € 11 207 € 8 % 275 €
 
Rahasto-ostoihin meni sattumalta sama summa kuin viime kuussa, 275 euroa. 
 
Kuukauden hyvän arvon nousun ja normaaliostojen myötä salkun koko harppasi reilusti ylöspäin ylittäen uuden tuhatluvun. Prosenteissa salkun markkina-arvo kasvoi mukavat 8%.
 
 

Salkun tilanne

 
Salkun tilanne elokuun lopussa voittojen suhteen näytti erittäin mukavalta: 
 

31.8.2020
Sijoitettu: 9 745 €
Salkun arvo: 11 207 €
Tuotto euroina: 1 461 €
Tuotto%: 15,0 %
 
Salkkuni markkina-arvo on 11 207 €, josta 9 745 € on sijoitettua rahaa ja loput 1 461 € voittoa. Sijoitukseni ovat siis 15% voitolla suhteessa sijoitettuun rahaan.
 
Tarkemmat tiedot yksittäisten rahastojen tilanteessa päivittelin salkkusivulle

Miten sinun elokuusi sujui?